餓了么收購百度外賣 外賣行業(yè)格局如何改寫？

原標(biāo)題：外賣行業(yè)格局如何改寫？ 七問百度外賣“賣身”餓了么

沒有永遠(yuǎn)的敵人，只有永恒的利益。當(dāng)百度副總裁王路與餓了么創(chuàng)始人張旭豪的手握到一起時，即使窗外身著不同顏色服裝的外賣小哥還在為誰先擠進(jìn)狹窄的電梯而進(jìn)行一場“較量”時，外賣市場的格局已經(jīng)變了。

8月24日，餓了么正式宣布合并百度外賣。合并完成后，百度外賣成為餓了么的全資子公司。雙方并未透露交易金額，而是僅僅通過來自餓了么和百度外賣的兩封“內(nèi)部信”就將這樁流傳許久的合并案畫上了句號。塵埃落地時，剛剛成立的“藍(lán)紅組合”將如何磨合？戰(zhàn)場中的每一個個體心態(tài)將發(fā)生哪些變化？即便這樁合并的許多核心問題被刻意“模糊處理”，但總能找到蛛絲馬跡。

1 以后還會有百度外賣嗎？

百度外賣保持既有品牌和組織架構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營

“如果雙方合并，新品牌是不是會改名叫度子餓了？”網(wǎng)友的玩笑當(dāng)然沒有成真，百度外賣仍以獨(dú)立的品牌和運(yùn)營體系發(fā)展，包括管理層在內(nèi)的人員架構(gòu)保持不變。

餓了么首席執(zhí)行官張旭豪在內(nèi)部信中表示，百度外賣和餓了么走到一起，但讓百度外賣保持既有的品牌和組織架構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營，會是最好的決策。張旭豪表示，百度外賣獨(dú)立運(yùn)作，并不代表彼此不相往來。雙方將互幫互助，優(yōu)勢互補(bǔ)，形成1+1>2的合力。餓了么將向百度外賣投入資金、流量、人力等多方面的資源，支持百度外賣做大做強(qiáng)，讓用戶的體驗(yàn)大幅度提升。

百度外賣方面也表示，合并后，百度外賣仍以獨(dú)立的品牌和運(yùn)營體系發(fā)展，包括管理層在內(nèi)的人員架構(gòu)保持不變，此次收購也并未涉及之前備受關(guān)注的百度糯米。“我們將全力加強(qiáng)與餓了么的戰(zhàn)略協(xié)同，實(shí)現(xiàn)共贏效應(yīng)。這是行業(yè)發(fā)展的趨勢，也是管理層共同的選擇。有些同學(xué)可能暫時接受不了這個變化，昨天我們還在浴血對抗，今天就已握手言歡。然而，改變一定是為了更好的出發(fā)。”

2 誰撮合了這次交易？

當(dāng)然是阿里巴巴和百度

阿里巴巴為此次餓了么收購百度外賣提供融資支持。阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副主席蔡崇信稱，阿里與餓了么達(dá)成戰(zhàn)略合作一年來，為雙方用戶創(chuàng)造了巨大價值。餓了么目前為止確立的市場地位，也證明了管理團(tuán)隊(duì)卓越的戰(zhàn)略眼光和執(zhí)行力。阿里支持餓了么整合外賣市場，相信餓了么合并百度外賣后將能鞏固領(lǐng)跑優(yōu)勢，集團(tuán)亦將在流量、融資等方面繼續(xù)給予新平臺大力支持。

這次交易當(dāng)然也得到了百度集團(tuán)的支持。百度集團(tuán)總裁兼首席運(yùn)營官陸奇表示，很高興看到百度外賣與餓了么聯(lián)姻，相信整合的資源和技術(shù)能力可以為消費(fèi)者帶來更佳的消費(fèi)體驗(yàn)。

百度外賣也在內(nèi)部郵件中表示，“百度和阿里巴巴也將給予我們?nèi)轿?、更大力度的支持。這也意味著，從此我們將獲得雙倍的資源支持。”

3 百度外賣“賤賣”了嗎？

2015年百度外賣的估值為24億美元

在昨天的正式公告中，雙方并未透露交易價格。但據(jù)《財經(jīng)》雜志報道，這筆交易僅為8億美元，有2億美元現(xiàn)金。

《財經(jīng)》報道稱，價格分為兩大塊：百度外賣5億美元出售；此外百度打包一些流量入口資源給餓了么，作價3億美元，包括手機(jī)百度、百度糯米、百度地圖，年限為五年，百度搜索年限為兩年。這8億美元中2億美元為現(xiàn)金，餓了么增發(fā)股份3億美元，交易完成后百度占餓了么5%股份，剩余3億美元鎖定期為五年。

如果價格屬實(shí)，的確令人唏噓。

2015年，百度外賣完成A輪融資2.5億美元之后，百度創(chuàng)始人兼CEO李彥宏曾表示，百度外賣的估值為24億美元。2016年，百度外賣也曾頻繁接觸投資者，而B輪融資的擬定價格恰好為5億美元左右。

兩年過去了，三大外賣平臺的配送費(fèi)都悄悄地上漲了，可百度外賣的估值卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及成立當(dāng)年，這個價格或許也只是讓A輪的投資者沒有虧錢。更何況，價值3億美元的“流量包”幾乎包攬了百度所有的優(yōu)質(zhì)入口，包括手機(jī)百度、百度糯米、百度地圖。

4 阿里巴巴想要的是什么？

新零售戰(zhàn)略的又一次布局

阿里巴巴公布的最新財務(wù)報告顯示，2017年4月，阿里巴巴和螞蟻金服進(jìn)一步增持了餓了么，總投資金額為4億美元。在此次投資完成之后，阿里系對餓了么的持股比例為32.94%，已取代餓了么管理團(tuán)隊(duì)，成為餓了么最大股東。

其實(shí)，在2014年5月之前，美團(tuán)還屬于阿里系，但隨著美團(tuán)點(diǎn)評合并，阿里和美團(tuán)也就此“決裂”。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，餓了么接盤百度外賣是阿里在新零售戰(zhàn)略上的又一次布局。阿里的戰(zhàn)略是向線下發(fā)展，滲透到與支付相關(guān)的各個場景，這必然會跟美團(tuán)業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖突。2016年4月，餓了么整合阿里旗下的口碑，為口碑平臺的外賣服務(wù)提供運(yùn)營支撐。今天的阿里正在構(gòu)建新零售大生態(tài)圈，失去了對美團(tuán)的控制權(quán)之后，餓了么＋百度外賣的合體對阿里的意義就顯得更加重要。

5 百度甩掉包袱一身輕？

躥升的股價足以說明一切

其實(shí)，本周一消息還未最終確認(rèn)時，百度躥升的股價足以說明一切。

雖然2015年百度創(chuàng)始人李彥宏曾表示，要在3年內(nèi)投資200億，支持包括百度外賣在內(nèi)的O2O業(yè)務(wù)的發(fā)展，但燒錢的業(yè)務(wù)模式和并不順利的融資，讓百度外賣喪失了爭奪行業(yè)第一的資格。

從去年下半年開始，百度集團(tuán)明確提出將人工智能作為主要發(fā)展目標(biāo)，需要大量燒錢的百度外賣業(yè)務(wù)最終淪為“棄子”。在百度公司最新發(fā)布的第二季度財報中，百度公司定下了轉(zhuǎn)型AI的新戰(zhàn)略目標(biāo)。李彥宏表示，百度以人工智能為基礎(chǔ)驅(qū)動力來不斷完善現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)，尤其是手機(jī)百度、搜索、資訊流等核心產(chǎn)品，并未提及百度未來在O2O領(lǐng)域的布局和戰(zhàn)略。

6 外賣行業(yè)格局如何改寫？

三足鼎立變雙雄爭霸

餓了么與百度外賣合并以后，百度外賣的一些中高端客戶資源將與從校園市場起家的餓了么的客戶群形成互補(bǔ)。此外，百度外賣的技術(shù)優(yōu)勢也將成為餓了么發(fā)展的“武器”。易觀分析師楊旭認(rèn)為，餓了么接手百度外賣是看重百度的商戶、用戶和騎手。“百度一直走的是高端和白領(lǐng)用戶的定位，是品質(zhì)外賣的模式，所以餓了么可以接入百度品質(zhì)商戶的合作。”

目前，餓了么和美團(tuán)之間的爭奪格外激烈，雙方的市場份額也是此消彼長。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2017上半年中國在線餐飲外賣市場研究報告》，餓了么以41.7%的份額保持領(lǐng)先，美團(tuán)外賣以41%隨其后，百度外賣保有13.2%的份額。餓了么和百度外賣合并后，市場份額將超過五成，這將極大改變目前餓了么和美團(tuán)外賣的相持局面。

7 美團(tuán)怎么看這場合并？

“外賣市場還有很大的成長空間”

昨天，美團(tuán)外賣官方也終于發(fā)聲。美團(tuán)表示，外賣行業(yè)走到今天，是市場上每位參與者相互成就的過程。不管行業(yè)格局如何變化，不變的是以客戶為中心。外賣市場還有很大的成長空間，愿意和同行者共同努力，做大外賣市場，提升行業(yè)規(guī)范，踐行社會責(zé)任，為消費(fèi)者提供更好服務(wù)。

北京晨報記者 韓元佳

■新聞鏈接

味千凈利下滑八成

百度外賣出售或影響其業(yè)績

北京晨報訊(記者 陳瓊)作為百度外賣的股東之一，味千(中國)控股有限公司曾在去年依靠這一投資實(shí)現(xiàn)了凈利潤的2.6倍的增長，不過這一 “紅利”并未能持續(xù)下去。隨著百度外賣出售給餓了么，味千(中國)控股有限公司的業(yè)績前景變得愈加迷離。

味千(中國)控股有限公司日前發(fā)布的半年報顯示，2017年上半年味千實(shí)現(xiàn)營業(yè)額11.52億元，同比下滑2.5%；凈利潤1.09億元，同比下滑80.9%。此外，集團(tuán)其他虧損為301.5萬元，較2016年同期的6.23億元收益下滑100.5%。對于經(jīng)營業(yè)績的下降，味千方面將原因歸結(jié)為報告期內(nèi)門店數(shù)量及同店銷售下滑所致，半年報顯示，味千在大陸地區(qū)的門店數(shù)由2016年年中的625間降至今年年中的619間。

味千在2015年下半年出資7000萬美元(約合4.66億元人民幣)投資百度外賣業(yè)務(wù)，這筆投資占到百度外賣不到10%的股權(quán)，卻給味千帶來了2016年260.5%的凈利潤增長。不過這項(xiàng)投資并沒能改變味千拉面主業(yè)的不景氣。近年來，味千公司曾一口氣推出了喜多藏、西屋武藏等十多個子品牌，然而密集推出子品牌的策略并沒能挽救味千餐飲主業(yè)的頹勢。

隨著百度外賣“低價”出售，股東味千(中國)的業(yè)績也變得充滿變數(shù)。味千發(fā)布公告顯示，根據(jù)近期市場上的消息，該公司一項(xiàng)“指定為透過損益按公平值入賬的金融資產(chǎn)存在一定程度的不確定性”，這表述實(shí)際指向的就是該公司對百度外賣的投資。