《我是創(chuàng)始人》
《我是創(chuàng)始人》
《我是創(chuàng)始人》
大型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)真人秀節(jié)目《我是創(chuàng)始人》已于10月27日在浙江衛(wèi)視開播。這部全新模式的商業(yè)實戰(zhàn)真人秀一經(jīng)播出就引發(fā)了觀眾的熱議,董明珠、王小川等等商業(yè)大咖竟然變身海底撈基層服務員并同新一代創(chuàng)始人展開了一場激烈的服務大戰(zhàn)。而今,第二期節(jié)目播出在即,一向以女強人示人的董明珠竟然被爆淪落街頭打起欠條,讓觀眾不禁好奇,究竟《我是創(chuàng)始人》又出了怎樣的難題?
相比第一期節(jié)目的服務比拼,嘉賓們在第二期節(jié)目中迎來了更加嚴峻的挑戰(zhàn):利用極少的基礎資金銷售固定種類的零食產(chǎn)品,最終比拼銷售額。難上加難的是兩隊人馬不但需要購買貨物還需要購買消費人群信息進行快速分析并制定銷售策略,這使得節(jié)目錄制一經(jīng)開始就被緊張的氣氛所包圍。
而作為“前浪隊”主心骨的格董明珠臨危不亂,身為一名女將主動請纓參與貨物采購,親自上陣奔走于批發(fā)市場。議價時,她利用自己多年的經(jīng)商經(jīng)驗步步為營與商家打起價格太極戰(zhàn),關鍵時刻更用合照、簽名收買一眾商家,不慌不忙的用最低價搞定貨物。而偶爾遇到難以應付的商家時,這位身價頗高的老板更是毫無顧慮大筆一揮寫起了欠條,還大方放言“回頭找我就行!”與此同時,“后浪隊”也絲毫不甘示弱,相信本周四的《我是創(chuàng)始人》又會為我們帶來一場激烈的商業(yè)爭奪戰(zhàn)。
到底節(jié)目還將為我們帶來些亮點?商業(yè)大佬們又會在細節(jié)中透露哪些商業(yè)秘籍?“后浪隊”又是否能在第二戰(zhàn)中戰(zhàn)勝“前浪隊”強勢逆襲?敬請關注每周四晚21:40《我是創(chuàng)始人》!
董明珠個人資料
董明珠, 1954年8月出生于江蘇南京,企業(yè)家、珠海格力電器股份有限公司董事長 ,先后畢業(yè)于安徽蕪湖干部教育學院統(tǒng)計學專業(yè)、中南財經(jīng)政法大學EMBA2008級 、中國社會科學院經(jīng)濟學系研究生班、中歐國際工商學院EMBA 。 1990年進入格力做業(yè)務經(jīng)理。 1994年開始相繼任珠海格力電器股份有限公司經(jīng)營部部長、副總經(jīng)理、副董事長。并在2012年5月,被任命為格力集團董事長。連任第十屆、第十一屆和第十二屆全國人大代表,擔任民建中央常委、廣東省女企業(yè)家協(xié)會副會長、珠海市紅十字會榮譽會長等職務 。2004年3月,當選人民日報《中國經(jīng)濟周刊》評選的2003-2004年度“中國十大女性經(jīng)濟人物”。2004年6月被評為“受MBA尊敬的十大創(chuàng)新企業(yè)家”和2004年11月被評為“2004年度中國十大營銷人物” 。 2012年,董明珠成為榮獲亞洲質(zhì)量網(wǎng)組織“石川馨—狩野獎”的第一位女性 。2014年9月17日,董明珠被聯(lián)合國正式聘為“城市可持續(xù)發(fā)展宣傳大使”。
董明珠上位內(nèi)幕
當下,眾多格力的老股東們正因為銀隆收購和定增草案而炸鍋,因為股權被攤薄而憤憤不平許多人因此對董從粉轉(zhuǎn)黑,認為她不再是自己心目中信任的那個仗義執(zhí)言之人,而是變成了搞利益輸送坑害小股東的強盜小偷
如果將當事人由董明珠換成魏銀倉,情況就不一樣了我們會對朋友說:你看,我早告訴過你,魏這個人面相不好靠不住,他是有造假賬的前科的但是現(xiàn)在, 我們只能對朋友說:對不起,你當初要買美的時,我不該勸你買格力我是因為信任董明珠才向你推薦的格力,沒想到我會害了你,我很抱歉
寫這篇文字的目的,是力圖全面還原董明珠這些年來走過的路做過的事,分析其內(nèi)心動機,有助于看透當下銀隆收購案中的種種迷局
事情好像應該從董獨當一面執(zhí)掌格力講起,但這樣的話,會缺少一些前因分析,所以,我要從更早的事情說起
1媒體造勢,將個人與格力捆綁
很多人(包括我)擁有董明珠的兩本自傳,一本是2000年出版的棋行天下,另一本是2006年出版的行棋無悔很多人是從這兩本書開始變成董粉,包 括我圣人有三不朽:立德立功立言,董在成長階段立德,在格力立功,在書中立言書中的董,堅強堅毅敢打敢拼能力過人對事業(yè)全心全意奉 獻熱誠對消費者和合作伙伴講誠信對企業(yè)忠誠生活儉樸待人公平厚道有原則有道德潔癖嚴厲反腐敢于得罪權貴崇尚制度建設這種種美德,其中心思想,就借用書中的兩段話來表達吧:
越是單純的東西,越是需要一個人付出百倍的努力去捍衛(wèi)她她需要瘋狂的熱情去澆注,更需要堅強的內(nèi)心去支撐為單純的信念而生活,總是美麗而動人棋行天下緒言,單純信念
我從來講的都是棋行,不是天馬行空,亂沖亂撞,而是有規(guī)矩有步驟地行,有閑置有范圍地行,千言萬語匯成四個字:不做皇帝!行棋無悔第十三章首語
這兩段話,匯合成了很多人心目中的女神形象而董這么多年來的行動,確實多方面實踐和印證了這個形象,她把自己完全奉獻給格力,企業(yè)蒸蒸日上,股價分紅節(jié)節(jié)高,廣大股東因此受惠,口碑不絕他們以格力股東自豪,以董明珠粉絲自豪,自覺地維護董和格力的形象,自己使用并多方推廣格力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品這種良性的循環(huán),令我一度以為,中國人要想重建誠信精神,中華文明要想真正崛起,希望就在格力以及董這樣的人物身上原諒我有一點理想主義,有一點愛國情懷,這在當今中國也許是一個笑話和貶義詞,但我一直很珍視,視之為家人以外唯一值得捍衛(wèi)的美好誰心中不住著一個英雄,人生總要為一些美好的事物去活著,對嗎?
正因為董為自己樹立了這樣一個女神形象,加上其本身能力過人,在關鍵時刻選隊站位顯示出來的忠誠,所以她順理成章成為了朱江洪的接班人
2控制大股東
格力電器是上市公司,遵守的是市場規(guī)則和制度大股東格力集團是事業(yè)單位熟悉格力發(fā)展史的人都知道,上市公司和大股東之間爭斗頗多,其中最出名的就是格力品牌的父子之爭,由于朱江洪帶領董等人的堅定立場和多方周旋,最終以格力電器勝利告終但因次也得罪很多人,正所謂亡我之心不死董近年多次在媒體披露,2003年國資委意圖為了9億把格力賣掉,但恰好碰上了股改政策而被打斷進程
2012年,朱江洪年屆退休,大股東格力集團和國資委趁機安插自己的人選周少強進入董事會但在機構(gòu)投資者的倡議下,在眾多中小股東的支持下,聯(lián)合否決了該項提案如果周少強順利進入董事局,三年之后很有可能被安排接替董成為董事長因此,此次否決,是中小投資者對壘大股東和國資委取得的一次重大勝利,也開創(chuàng)了國內(nèi)先河董因此兼任格力集團和上市公司董事長,權勢一時如日中天
再然后,董多次向媒體哭訴當年格力幾乎被國資委賤賣,格力幾乎死去,大打苦情牌,輿論一片嘩然,紛紛陪掉眼淚此后,大股東和國資委恐怕再無翻身的機會了,試問誰還敢再冒天下之大不韙,去動董明珠和格力?
從這些事件可見,董是很重視民心的,也很懂得利用公眾輿論去保護自己的既然她選擇了走群眾路線,必然是把自己置于聚光燈下,通體無瑕,讓你們看過明白所以,一旦她做出什么相反的舉動來,熟悉她的人就會很詫異,難道董變質(zhì)了?
但也許正是過往的這些你死我活的殘酷爭斗史,九死一生的經(jīng)歷,使董的價值觀發(fā)生了一些變化
美好的東西甚為脆弱,選擇做正確的事,從來都是最艱難的路
如果有強權去保駕護航,一切都會容易得多,也順利得多過去有朱江洪保護她,但今后只有她保護自己了,她必須變得更強大在需要權力保護這個合理化的暗示和包裝外衣之下,她自身原有的一些性格特質(zhì),例如堅強堅韌,會否演變成粗暴和專橫,以及一意孤行,卻無法自省自覺呢?她原本追求單純的美好,但理想需要權力的保駕護航,一旦這兩者互相沖突,如何取舍?誰為本,誰為末這個深刻的倫理道德問題,相信會伴隨董今后一生的腳步,在兩難中摸索前行右一步是天使,左一步是魔鬼在銀隆收購案中,這種價值觀沖突也許會達到白熱
在董取得如日中天權勢后,地位是否就從此一勞永逸呢?不是的,因為她要面對每逢三年一選舉的連任制度怎么辦?怎樣才能獲得盡可能多的選票?除了二股東,關鍵就是看廣大中小投資者的選票了董不愧是營銷出身的,馬上想到最好的辦法就是多做宣傳,把自己和格力捆綁在一起,格力的股東不投票給你董明珠還能投給誰? 會叫的孩子有奶吃,同樣的,會包裝的**最有前途,至于接班人,我董明珠不說,你們知道是誰?不過話說回來,能與董德才相配的人,還真不好找,當然這是我的個人想法
搞定了廣大中小股東,剩下的就是二股東的選票了
3培植二股東為御林軍
90年代格力的崛起,既有重視質(zhì)量和口碑的原因,也有市場策略上的大膽和體制革新最大的成果就是建立起了由格力控股加當?shù)亟?jīng)銷商參股的合資銷售公司,組成了全國各省市地區(qū)的銷售渠道骨干網(wǎng)絡格力的二股東京海,原本是格力銷售渠道上的合作伙伴聯(lián)合組建
但董獨掌朝政之后,對銷售渠道進行了大刀闊斧的改革,另外成立了盛世欣興公司去逐步取代原有的全國網(wǎng)絡其中的利益糾葛,出于公司戰(zhàn)略機密的原因,一直不為外人所知而格力品牌下的晶弘冰箱,也是同樣蒙著神秘的面紗,雖不屬于上市公司,但卻使用上市公司的市場渠道資源,甚至通過與空調(diào)搭售的方式向銷售終端強制壓貨這其中的種種利益關聯(lián)和交易內(nèi)幕,外人并不知情從外部行為去判斷,二股東與董和格力有著深厚的互信和緊密的聯(lián)系,說他是御林軍,一點不為過何時把晶弘納入上市公司,以何種方式,也是一個確定的未知數(shù)
如前所述,董明珠有大股東二股東廣大中小股東的選票支持,但還需要不斷去鞏固關系尤其是對廣大中小股東,除了分紅之外,還有什么方式可以取悅他們呢?同時,怎樣匹配在媒體上樹立的為國擔當公眾形象呢?2000億營收目標是否由此而來的呢?
4承諾營收2000億
既然執(zhí)政地位鞏固了,那么接下來干什么好呢?新官上任三把火,既要把關鍵崗位換上自己的人,同時還要做出一點與眾不同的成績,好顯示自己比前任更優(yōu)勝
董的前任朱江洪,看過他傳記的人會知道,他是格力的創(chuàng)始者和奠基人,創(chuàng)造了gree的品牌,樹立了好空調(diào)格力造的品質(zhì)精神在位20多年,低調(diào)而務實,奠定了格力的民用空調(diào)市場老大地位和雄厚實力基礎,建立起了較為強大的研發(fā)架構(gòu)和文化,把格力打造為一個現(xiàn)代化的大型企業(yè)董接手之后,首先就是抹去朱江洪留下的痕跡,弱化他的遺留影響,把自己換上去據(jù)說朱江洪離職后不久有一次出訪,當?shù)馗窳T工竟不敢派車去接他,人走馬上茶涼,令人不禁流淚
那么接下來,董準備做出些什么豐功偉績呢?2013年9月,董提出了每年營收增長200億,5年后達到2000億的目標這個計劃,既可以看作是對國家5年計劃的模仿,也可以看作是跨越2015年董事會換屆選舉的一座橋為了達到2000億的目標,格力做了下面兩件事:
4.1 全面多元化
俗話說,多生孩子好打架要想多生,與其10個產(chǎn)婦一起用力也不能趕在一個月里把孩子生下來,不如按部就班各自努力,花十個月生下十個孩子來等到孩子們長大,都養(yǎng)育成才了,家族自然就興旺發(fā)達要想沖擊2000億目標,從長遠來說,單靠空調(diào)(含家用和商用)比較吃力而緩慢,多元化是否更可行呢?因為格力一 向舍得投入研發(fā),隨著核心技術的不斷積累和延伸,進入一些高利潤的相關產(chǎn)業(yè),顯得順理成章
小家電和冰箱產(chǎn)品質(zhì)量當然好,但是因為沿用了原有的空調(diào)經(jīng)營管理架構(gòu),激勵動力不足,局面打不開,導致業(yè)績增長緩慢2016年把這些部門都獨立了出來,希望有所建樹董也很懂得利用媒體進行事件營銷,馬桶蓋電飯煲事件后,及時推出了IH電飯煲,反饋也不錯
手機2代的質(zhì)量不錯,但發(fā)展時日太短,基數(shù)太小,無關重要,暫不討論
智能裝備,機器人和數(shù)控機床經(jīng)過幾年的研發(fā)積累,在內(nèi)部的推廣使用,收集反饋意見并持續(xù)改善,進步很快每年業(yè)務額保持快速增長,但因為基數(shù)低,暫未能成為支柱業(yè)務國際上的行業(yè)競爭格局已經(jīng)很成熟很穩(wěn)定,國內(nèi)對手不強大,市場空間有數(shù)百億,發(fā)展前景向好,幾年后有可能獨立上市其實,我更希望把智能裝 備公司的發(fā)展歷史,當做格力今后要介入的新行業(yè)的樣板立足自主研發(fā),才是花小錢辦大事的正途
新能源產(chǎn)業(yè)格力集團曾涉足電池產(chǎn)業(yè),倒閉收場董三年前購買特斯拉上市公司2014年設立新能源研究所,但主要報道都是與光伏空調(diào)有關直到2016年突然宣布進軍電池和汽車產(chǎn)業(yè),收購珠海銀隆新能源下面會詳細分析
4.2為沖業(yè)績強壓庫存,業(yè)績巨幅波動,經(jīng)營上產(chǎn)生實質(zhì)性傷害
為 了達成一年增加200億的目標,2013-2014兩年,格力大力壓庫存給渠道,業(yè)績突飛猛進,在2014年報達到最高點,恰好幫助股價在2015年股東 大會時沖到最高點,在高利潤高分紅高股價的一片大好形勢下,董毫無意外地大票數(shù)連任但之后,渠道庫存壓力問題爆發(fā),2015中報業(yè)績開始呈現(xiàn)斷崖式下 降,2015年全年業(yè)績更是慘不忍睹,營收大跌接近30%這種波動,不僅僅是賬面上的數(shù)字變化,而是實體經(jīng)營運作中的過度熱脹冷縮會產(chǎn)生疲勞和裂痕,甚 至局部崩潰,對公司的經(jīng)營架構(gòu),對員工的收入水平,對渠道的正常存貨和資金運用,都帶來很大的傷害對2018年實現(xiàn)2000億的計劃,是重重一擊
在 2015年實行大力去庫存的休克療法之后,伴隨著年度業(yè)績的大跳水和一步調(diào)整到位,2016年應該可以迎來有一個全新的開始但是,即使2016年營收恢 復到2013-2015三年平均水平1200億,距離2018年的2000億目標還有很大一段距離,說出去的話,潑出去的水,怎么辦?
本來,就算不再提這2000億的目標,只要格力踏踏實實抓好產(chǎn)品質(zhì)量和技術研發(fā),理順銷售架構(gòu)和渠道改革,把注意力集中在內(nèi)部管理優(yōu)化上,發(fā)展會更順利,也更有成效每年的營收和利潤也會穩(wěn)步增長,分紅可以維持較高比例達到消費者滿意員工滿意廣大股東滿意的和諧局面這樣的發(fā)展腳步,才是踏踏實實的,不會摔跤格力電器的股東也最喜歡這種穩(wěn)定感,因為他們追求的是一支穩(wěn)定增長的股票,一支可以抱著安穩(wěn)睡覺的股票從全世界范圍來說,對一支股票的最高贊譽,就是被貼上像格力一樣的標簽:現(xiàn)金奶牛
可是一旦真把這個2000億的目標當回事,被虛名所拖累,反而會不切實際地亂跑甚至狂奔 起來,很容易摔跤2015剛摔了一跤,2016好不容易爬起來,還沒恢復元氣,這時候如果忽然受到外力撲擊,再摔一跤的話,很可能就會嚴重受傷,甚至致命這個外力,就是野蠻人敲門2015年底,萬科野蠻人事件持續(xù)發(fā)酵,事態(tài)日漸緊急2015年12月劉姝威公開發(fā)文提醒警惕野蠻人入侵格力以劉董兩人的密切關系,大家應該明白內(nèi)中的因由了事后我們看2015年報會知道,當時美的前海安邦三路大軍已經(jīng)攻入格力前十大股東名單
5高價并購玄機 保住皇位?
2016年2月格力突然在毫無征兆下停牌,一周后宣布收購銀隆新能源許多人因此事后腹誹,這次停牌跟萬科一樣,也是先停牌再找收購目標為何偏偏在此時停牌收購?為何像與萬科的深鐵一樣偏偏是一家同城的企業(yè)?為何之前一直沒有傳出交集?為何傳出收購消息后再來分析雙方戰(zhàn)略互補和協(xié)同效應?
這種種疑問,引人猜測,這次收購,到底是與格力發(fā)展戰(zhàn)略相關,只不過恰好與野蠻人事件重疊呢;還是直接與野蠻人相關呢?
筆者更傾向于后者,因為我不相信巧合這種騙小孩子的把戲但是不相信歸不相信,直覺是不能登大雅之堂的,說話要有理有據(jù)對不對?
我們先來看看格力銀隆雙方有什么協(xié)同的空間銀隆有什么是格力需要的呢?是鈦酸鋰電池嗎?
說到格力的新能源業(yè)務,就不能不提格力的環(huán)保意識和精神從格力發(fā)展家電回收業(yè)務,重視產(chǎn)品能效持續(xù)提升發(fā)展光伏空調(diào),董明珠獲得聯(lián)合國環(huán)保大使等事件,我們都可以看出,格力布局能能源是很早的,是很主動這恰好說明格力是一家真正有良心的企業(yè)因為環(huán)保事業(yè),雖然真正有利于千秋萬代,但是當下要付出的代價卻很大很多人隨手丟垃圾,是因為他自私自利,只圖自己痛快不考慮別人,不考慮環(huán)境等公共利益一句話,不懂得自律而一個重視環(huán)保的人,必然是一個心懷天下,道德高尚的人,必然是一個眼光長遠不計較一時得利的人如同董姐一樣,是一個自律自愛的人
但是理想很美好,現(xiàn)實很骨感目光高遠,也要注意腳 下如果為了一個遠期規(guī)劃的環(huán)保理想,而忽視眼前的市場制肘,妄圖以一己之力去對拒市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律,下場一定會很慘
新生事物,前途生死未卜,市場風險往往是很大的例如光伏玩家,幾年前就幾乎死絕相信董小姐一定見過很多案例,深刻明白這個道理
格力目前唯一需要用到蓄能電池的產(chǎn)品,就是光伏空調(diào),如果多發(fā)的電能儲存起來留著晚上用,也是不錯的但是新能源目前的市場實在太小,因為它回報期太長,不具備經(jīng)濟可行性
凡是依靠補貼才能生存的事物,都無法市場化和商業(yè)化,更無法盈利,因此發(fā)展速度都很慢過去幾十年的發(fā)展歷史已經(jīng)證明,國家計劃大部分都是拔苗助長,大部分是計劃經(jīng)濟意識的遺毒,這種計劃體制只在國防領域起到效果,在商業(yè)和市場領域很難成功
至于你說為啥西方國家補貼光伏發(fā)電,那是因為人家的資源成本和環(huán)境成本定價高,新能源有比較優(yōu)勢我們國家拿什么和人家比,養(yǎng)老金都虧空到要拿公積金來填補了?至于西方市場,就算當?shù)毓夥枨笾鹉陻U大,那也是當?shù)爻薪ㄉ痰纳?,肉到不了你嘴里,你最多提供點機電產(chǎn)品,就是個干苦力的命,與全世界的同行競爭,掙的是工業(yè)品的微薄利潤所以格力的海外業(yè)務為啥老是拓展不猛呢?原因就是你得依靠當?shù)氐姆請F隊去運行,由于文化差異,你格力靠自己的話, 短期內(nèi)是干不來的,有力無處使,只能密切關注各種發(fā)展機會,剩余的精力先搞好國內(nèi)市場更能快出成效
在這種環(huán)境之下,格力現(xiàn)在的光伏空調(diào)和儲能業(yè)務,體量占比還很小,僅僅是一個發(fā)展方向,因此對電池的匹配需求也很小,甚至完全不用電池也可以發(fā)展得很好那么,為什么不到用電池的時候再去買,而要花130億股票去買銀隆呢?明擺著買少量電池比買工廠劃算呀就算你預見到未來自己要大量使用電池,自己生產(chǎn)能賺得更多,那也是很多年以后的事情了你要是有心,完全可以利用這很多年去自主研發(fā)出來,而不是現(xiàn)在就急急忙忙掏出一大塊身家去買個用不上的工廠然后又閑置
那么格力是否打算成為一名電池供應商,不但自己用,而且對外供應呢?
那我們要先看看鈦酸鋰電池的行業(yè)競爭格局國內(nèi)市場上目前最少有4家公司可以提供鈦酸鋰電池和原材料有的收購支持者會說,銀隆的鈦酸鋰技術很牛呀,賣得很好呀但是,微宏的鈦酸鋰技術也很牛呀,也是賣遍全中國各大城市呀,銷量比銀隆還多呀有人會說什么銀隆納米鈦酸鋰粒徑小呀什么的,拜托,粒徑小只能提高功率密度,不能提升能量密度目前鈦酸鋰的功率密度10C已經(jīng)夠用了,不需要銀隆那種100C的貴價貨,即使需要,也分分鐘可以做出來,因為都是很成熟的技術了,不做出來只是因為市場不需要銀隆就別再吹你獨家了,你自家的產(chǎn)品也分高中低幾個檔次,高檔的你能賣的出去嗎?不就是擺擺樣子嗎?再看看cctv2視頻中銀隆電池針刺實驗,只是刺破電池表皮,完全沒有貫穿,這也好意思出來獻丑么?人家個個都是一針貫穿來看抗燃效果的可以說,銀隆的鈦酸鋰還不錯,但還沒有好到天上去,跟他平起平坐的有好幾家既然行業(yè)競爭格局不算分散,好像比空調(diào)行業(yè)還要集中,那銀隆有沒有格力的市場地位,他的電池是不是象格力那樣有市場定價權,利潤很好呢?我們翻出銀隆資產(chǎn) 評估表第25頁負責生產(chǎn)電池的河北銀隆來看,2014年營收12288萬虧損6442萬,2015年營收33010萬虧損2452萬再看看負責提供電池 原材料的北方奧鈦報表,2014年營收6256萬虧損4512萬,2015年營收30539萬虧損5109萬這下看清楚了,你們吹什么儲能什么調(diào)峰的市場空間廣闊,原來這條產(chǎn)業(yè)鏈根本就不賺錢,那格力還加入干嘛?
難道人家銀隆做了十年沒本事掙錢,你格力一加入就能掙錢?
做生意最忌諱聽人家亂吹,聽人家畫餅,很容易上當買的沒有賣的精,我吹兩句行內(nèi)話,你外行人就聽暈了,糊里糊涂就掏錢了一定要看財務報表,天花亂墜不如一張表實在,好與不好都在上面寫著銀隆不掙錢,一定是有他自己的原因的,只不過人家藏著掖著沒告訴你而已如果你說銀隆干這個不掙錢,我格力很厲害,去干一定掙錢,那好吧,祝你好運話說回來,你有這個本事,還要銀隆干啥,一腳踢開他,自己干得啦要是他死皮賴臉回來求你帶他玩,那你就帶唄,作為條件,讓他倒貼把公司白送給你就是了, 干嘛還花130億股票去換
既然電池業(yè)務不掙錢,那么,格力是看上了銀隆的新能源汽車業(yè)務嗎?
汽車的市場容量確實很大, 全中國每年汽車銷售額是幾萬億的數(shù)量級,比空調(diào)行業(yè)幾千億的市場容量多了一個數(shù)量級前面分析過,對于急于實現(xiàn)2000億目標的格力,這個新的增長點看起來很誘人,而且格力掌握核心科技的電機電控電空調(diào)機器人智能制造等技術也有很大應用空間從銀隆評估報告可以看到,他的汽車業(yè)務是賺錢的,但是對補貼有嚴重的依賴性銀隆的審計報告顯示2015年度營收約39億,利潤約4億,付出的代價是應收款32億,其中補貼12億,帳期長達5年可見,這個行業(yè)極容易產(chǎn)生欠款和不良,且極度依賴補貼政策而生存,可以說經(jīng)營的主動權根本不在企業(yè)自己手上這么惡劣的生存環(huán)境,利潤率才區(qū)區(qū)10%
真是操著賣粉粉的心,掙著賣面粉的錢,還被人欠賬,何必呢?而格力呢,基本沒有應收款,大部分都是預收款,利潤還比銀隆高不少唉,真是天與地的差別照理說,應該是銀隆求著格力帶他玩,格力還不拿正眼瞧他,這樣才對為何現(xiàn)在倒過來是銀隆吊高來賣?
一定是有什么不可告人的原因
是不是汽車行業(yè)很好賺錢,但是銀隆不行,榜上格力之后又會行了呢?或者格力看到自己加入以后會有很大的發(fā)展空間呢?
汽車行業(yè)是個國家壟斷行業(yè),進入的企業(yè)需要獲得有關部門的資質(zhì)審批銀隆的牌照,就算不值多少錢,也許還能幫格力節(jié)省一點重置時間?但是新能源汽車,極度依賴補貼來生存這個行業(yè)必定會有人騙補,各種造假,各種虛標,各種游說和暗箱操作,最終嚴重敗壞整個行業(yè)的生態(tài)
看看汽車行業(yè)這二十年,獲得補貼最多的國企們,內(nèi)功都是最差的,只曉得躺在外資合作伙伴身上吸血相反,在體制外自力更生的長城和吉利,遵守市場的規(guī)則,依靠消費者的口碑,發(fā)展自身的造血循環(huán)功能,成長為自主品牌中的脊梁再看看機床行業(yè)這30年,向國企們發(fā)放補貼那么多,卻依然只能占據(jù)中低端市場為啥呢,因為凡是壟斷的行業(yè),都是潛規(guī)則盛行,貪污腐敗學術造假騙補貼,所以全行業(yè)衰敗落后
那格力為啥能出頭呢?因為家電行業(yè)是非壟斷行業(yè),尊重市場自由競爭,而格力有誠信的原則,對消費者誠信,質(zhì)量好口碑好;對經(jīng)銷商和合作伙伴誠信,預收款模式羨煞同行;內(nèi)部管理搞研發(fā)也是一樣重視誠信,不弄虛作假所以格力成長為一哥,去到那里都受尊重誠信原則,是市場的金鑰匙,走遍天下也不怕如果離開了誠信原則,格力就會迅速垮掉
培養(yǎng)口碑要10年20年,弄垮只需要3個月,做幾件壞事就毀了,就是這么簡單就如這一次的收購定增等,如果蓄意攤薄廣大中小股東,格力的口碑馬上就臭了,以后再想獲得支持就難了會像魏銀隆在美國財務造假一樣,被人記一輩子,時不時翻出來做反面教材想想秦檜,前車可鑒呀
正因為國家壟斷行業(yè)和補貼操作中弄虛作假的空間太大,很容易被權力所左右所以騙補貼的公司都是和權力走得很近的,玩尋租交易的把戲這不符合格力的傳統(tǒng)和作風,簡單地說就是大家不是一路人所以格力一向是反對補貼的,董明珠多次公開表達過,要的是市場公平競爭的制度,不要補貼政策,因為只有這樣,才真正有利于企業(yè)的健康發(fā)展董明珠為什么多次呼吁讓世界愛上中國造,提倡六贊六反,為什么她公開舉報美的一晚一度電是小偷騙子?我相信是因為她有大愛,真心愛格力,愛這個國家,看到歪風邪氣盛行,看到人心墮落,她感到痛心,出于良知不能不大聲疾呼
格力一直是一股清風,現(xiàn)在為什么她要參與到新能源汽車行業(yè)這樣一個高度依賴補貼的壟斷審批性行業(yè)中去,為什么不再潔身自好了呢?須知道,身在染缸,就肯定會被染黑,要想保持清白,就不要進去難道董明珠這幾年頻頻露臉的結(jié)果,發(fā)現(xiàn)自己的名氣好使了,加上手握重金,因此無論到何地,上至中央,下至地方官員,都來逢迎巴結(jié),因此覺得這門生意很好做?難道她真的想依靠格力一貫的誠信文化,橫掃各路牛鬼蛇神,吹枯拉朽,一統(tǒng)新能源汽車市場?這種霸氣,我仿佛在格力智能裝備業(yè)務上也見識過,好吧,董小姐,我相信你,你一定行就算將來不能賺大錢,但你能把一股清風注入汽車市場,這一國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè),也算是為中華民族的崛起立了大功
但話說回來,作出這一重大戰(zhàn)略決定的董小姐,是否有相應的戰(zhàn)略思維和決策能力呢?在朱江洪時代,她一直最多是二把手,格力也只是專注于空調(diào),她只負責營銷和銷售而已,因此一直沒有機會證明過自己如果光伏空調(diào)和智能裝備這些新貴,都是按照朱江洪留下的戰(zhàn)略路線發(fā)展起來的,那董本人的戰(zhàn)略思維和判斷力,確實還沒有獨立驗證過唯一可以確定是由她負責發(fā)起的戰(zhàn)略方向,就是手機,但目前投入不多,體量也不大,暫時還看不出成敗所以,我們要對此保持足夠的警惕,隨時盯著董小姐的腳步,以防不測
朱江洪既有科學思維和視野,又能知人善任,這兩種能力一結(jié)合,就能匯聚團隊的智慧,合理選擇戰(zhàn)略方向,科學管理各項戰(zhàn)略任務的進度如果不具備這兩種能力,自身能力不足,還喜歡搞一言堂,那就極容易演變成外行指揮內(nèi)行,企業(yè)的方向就會越走越歪了從董明珠的很多發(fā)言來看,她可以說是一個科學盲,放任這樣的人去選擇技術路線,是很危險的這次并購之中就有很多機會暴露出了她自身的這種能力不足
既然董姐鐵了心要進入汽車市場,那我就好好看看這個銀隆的班子,到底行不行,符不符合董姐用人的原則董姐說過,她的接班人,一定是要能奉獻,能無私用這個標準來評估銀隆的管理層,自然也不算要求過高那我們一起看看銀隆魏家班到底怎么樣
8 月19日格力一口氣公布了35份報告,首先我們來看看銀隆的評估價值中同華評估報告第54頁,采用的是收益法,報告中列出了計算公式,但是沒有原始數(shù)字和中間計算過程,直接寫出一個最終計算結(jié)果130億為什么會這樣呢?因為公式中需要按照未來1-n年預期收益來折現(xiàn),但是銀隆卻連往年數(shù)據(jù)都拿不出手為什么呢?因為銀隆歷史太短,而且前幾年基本不盈利,2014年還巨虧2.6億為什么2015年它突然開始賺錢4個億了呢?是因為國家政策和補貼改變那未來會不會一直賺錢呢?不一定,它今年到目前為止就沒被選上補貼名錄,生產(chǎn)出來的車都沒法交貨況且,政策不一定持續(xù)高額補貼
2014年底,銀隆幾乎資不抵債,目前帳上38億凈資產(chǎn)中,一大部分是在格力停牌前后才突擊增資而來的聽到這里你是不是覺得格力當了冤大頭?沒關系了,要知道,人家銀隆2010年收購美國奧鈦之后,在美國是有過財務造假而被退市的光榮歷史的人家在世界上法律體系最健全的美國都敢忽悠,騙你中國格力小菜一碟啦,何況你樂意被騙,不騙白不騙為啥說格力樂意被騙,因為這個評估報告和價格是你格力認可的這樣一家缺乏穩(wěn)健的經(jīng)營歷史因此無法計算未來價值的公司,這樣一家經(jīng)營前景不明的公司,這樣一家在格力停牌前后還突擊增資明擺著坑你沒商量的公司,格力為什么還冒著巨大的道德風險去收購它?
(在此偷偷地奉勸各位年輕人,尤其是女生,遇到騙你的人,千萬別存有僥幸心理他敢騙你一次,絕對會有第二次第三次因為,我被騙的次數(shù)太多了,這些都是經(jīng)驗總結(jié)所以,最明智的做法,就是轉(zhuǎn)身就走,同時豎起一根中指)
就算我真的很喜歡你,非你不嫁,噢,是非你不收購,考慮到銀隆的各種不穩(wěn)定不可靠和現(xiàn)金流方面等等弱點,他的估值不可能也不應該超過優(yōu)秀的格力,否則真的沒天理了那就算10pe好了,4億*10=40億
什么什么,你說創(chuàng)業(yè)板那里沒天理,散戶人傻錢多愿意出50pe?那你去創(chuàng)業(yè)板慢慢排隊好了嘛,一級市場就是這個估值的了,交易雙方大家都是行家,都是理性人,誰也別想騙誰這樣吧,我今天心情好,發(fā)善心,按20pe算,80億現(xiàn)金,這個是最高出價了, 給你一分鐘考慮,過時不候但是現(xiàn)在格力居然愿意按照評估報告,付出130億的股票去交換?注意,不是130億現(xiàn)金,而是130億格力股票,至少價值 200億現(xiàn)金以上而200億/4億=50pe,剛好是銀隆在創(chuàng)業(yè)板上市的估值算到這里我忽然明白了評估價是怎么來的了,銀隆不需要去創(chuàng)業(yè)板排隊,直接在格力財主這里賣到了創(chuàng)業(yè)板騙小散專用的好價碼
這個,先不論格力為啥同意,你真的把我們格力股東當傻子么?我們可正是因為厭惡創(chuàng)業(yè)板的沒天理,才來上格力這條大船的哦
按照我自己的投資經(jīng)歷,十幾年來我就是靠著格力這條穩(wěn)健增長的大船,偶然做做波段,每年增值都在30%以上,有的年份還不止利滾利下來,這么多年累計幾十倍的收益,這就是復利的威力在這個七虧二平一賺的A股市場,格力長期股東應該是屬于賺的那個群體,而且是頂尖的位置我一直不斷嘗試拉人上這條大船,告訴他們這艘船的好處在股吧,我因此被人攻擊,怪我拉人太多搭沉船其實,小股東與公司良性循環(huán),互相扶持,這有什么不好?這么多年來因為我的推薦而增加的格力電器銷量起碼7位數(shù),這是雙贏的事,做人眼光不能太狹隘太自私但是如果格力開始變質(zhì),我去哪里再找這么好的投資標的?我原本是打算把格力股票傳給后輩的,我希望格力成長為一家百年企業(yè),對她懷有很深的感情和期望所以,我不會用腳投票,而會用手投票,我會戰(zhàn)斗到底,堅決反對高價收購劣質(zhì)資產(chǎn),反對定增攤薄小股東權益,堅決捍衛(wèi)格力的誠信文化
借用hyper兄的一段話:本來能看懂空調(diào)的一幫人現(xiàn)在都去討論電池,你們找了幾篇資料來討論,那些寫資料的人都不確定到底最后那個方案幾年后成為主流,找了幾篇資料就能得出結(jié)論了?想想你們當時為什么買格力吧,不就是巴菲特,芒格天天說的:能看懂,好公司,便宜!現(xiàn)在這些變沒變?
而且,在新能源準入政策不穩(wěn)定,補貼前景不明朗的情況下,銀隆管理層為何還敢承諾未來三年的利潤呢?要是做不到,他們會不會很慘?于是我又發(fā)善心仔細算了一遍,算完倒吸一口涼氣原來按照獎懲協(xié)議,只要他們暗中搞點利益輸送,第一年達到7.2億利潤之后,馬上可以解鎖一部分股份,馬上可以套現(xiàn),然后又有資金繼續(xù)下一年的利益輸送即使利益輸送不成功,實現(xiàn)利潤只有承諾的一半,他們?nèi)匀豢梢阅玫?30億股權的一半也就是65億,3年后還不變成200億現(xiàn)金?這么一算,我忽然覺得他們根本沒有任何業(yè)績壓力這份協(xié)議根本就是防君子不防小人董姐你是不是太純真太善良,被老江湖忽悠了?
為什么格力會認可這筆交易?這個問題值得我們深思,因為我心目中董姐也是老江湖了,不可能犯這種錯誤是我看錯了銀隆,還是別的什么內(nèi)幕?
我反復想了幾晚,吃飯想,走路想,蹲坑想,睡覺也想,即使失眠幾晚,仍然百思不得其解
后來忽然想通了,憑著董姐的冰雪聰明和火眼金睛,銀隆這點小伎倆騙得過誰?董姐肯定是有迫不得已又不可告人的苦衷那是不是說,收購銀隆的目的,不是像她明面上說的那樣與格力發(fā)展戰(zhàn)略相關,不是為了(或者說不完全是為了)實現(xiàn)2000億營收的目的,而是另有所圖?
有什么比2000億營收目標更重要的呢?2000億營收事關董姐的承諾,也事關格力天花板的打開,事關2018年連任只要有一個重量級的項目,這些個問題都會迎刃而解但很明顯,現(xiàn)在這個擺明了缺乏誠意的銀隆,不足以承擔這個期望,他們成事不足敗事有余,不在背后捅格力一刀已經(jīng)算萬幸,怎么可以把這個光榮而重大的任務交給他們呢?要知道,格力即使按原樣平平穩(wěn)穩(wěn)地發(fā)展下去,堅持已有的精神文化原則,我們也會愿意支持董總在位一輩子但是一旦董總一意孤行收購富有爭議的銀隆,然后不慎弄出來個黑天鵝,那董總就危險了,提早退休也說不準,我們不愿意看到她被奸人所害
既然收購有爭議的銀隆,不是2018連任的合適跳板,那是為了什么重要的戰(zhàn)略目的呢?想來想去,那就只剩下防御野蠻人這個迫切而重要的任務了
野蠻人都是搞金融的,會去搞制造業(yè)嗎?
故事結(jié)局,是局中局嗎?
責任編輯:林航
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