香港首批虛擬牌照怎么回事？虛擬牌照是什么價(jià)值幾何？

備受矚目的首批虛擬銀行牌照名單終于“出爐”。3月27日，據(jù)香港金融管理局（以下簡稱“香港金管局”）官網(wǎng)消息，金融管理專員已根據(jù)《銀行業(yè)條例》向 Livi VB Limited、SC Digital Solutions Limited及眾安虛擬金融有限公司授予銀行牌照以經(jīng)營虛擬銀行。而此前騰訊財(cái)付通、螞蟻金服和小米等熱門人選都無緣第一批虛擬銀行牌照。引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀(jì)元的關(guān)鍵舉措，亦是提升香港作為國際金融中心優(yōu)勢(shì)的一個(gè)里程碑。未來香港的虛擬銀行牌照有可能成為各互聯(lián)網(wǎng)巨頭海外金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新起點(diǎn)和國際化的新跳板。

3家機(jī)構(gòu)獲得首批牌照

從首次獲批的3家機(jī)構(gòu)來看，這3家機(jī)構(gòu)都持有中資參股背景，例如，Livi VB Limited是由中銀香港（控股）牽頭的合資公司，其中中銀香港控股44%、京東新程持股36%、JSHVV持股20%。合資公司的初始聯(lián)合投資總額為25億港元。據(jù)悉，Livi VB Limited公司為投資控股公司，其主要營運(yùn)附屬公司中國銀行 (香港)有限公司在香港從事銀行及金融相關(guān)服務(wù)。京東新程為京東數(shù)字科技控股有限公司旗下的全資附屬公司。而JSHVV為本土企業(yè)怡和集團(tuán)旗下公司。

除此之外SC digital solution limited則是渣打銀行（香港）聯(lián)合電訊盈科和香港電訊、內(nèi)地公司攜程金融組成的合資公司，其持股比例分別為65.1%、25%、9.9%。眾安虛擬金融有限公司則是眾安國際的全資子公司，而眾安國際由眾安科技聯(lián)合百仕達(dá)集團(tuán)共同成立，前述兩家分別持股51%和49%。天眼查數(shù)據(jù)顯示，眾安虛擬金融有限公司已于2018年8月8日在香港成立，目前處于注冊(cè)狀態(tài)。北京商報(bào)記者獲悉，眾安國際也在獲發(fā)虛擬銀行牌照后同時(shí)宣布，發(fā)布旗下品牌“ZA”，首推用戶共創(chuàng)模式，現(xiàn)已正式接受首批用戶注冊(cè)，香港市民只要在網(wǎng)站注冊(cè)，便可以及時(shí)了解“ZA”的最新籌備進(jìn)展。注冊(cè)用戶即可成為“ZA”的種子用戶，有機(jī)會(huì)直接參與“ZA”后續(xù)的新產(chǎn)品開發(fā)和流程設(shè)計(jì)過程。

香港金管局總裁陳德霖表示，“我們很高興今天發(fā)出了3張?zhí)摂M銀行牌照。引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀(jì)元的關(guān)鍵舉措，亦是提升香港作為國際金融中心優(yōu)勢(shì)的一個(gè)里程碑。我相信虛擬銀行除了能推動(dòng)香港金融科技發(fā)展和創(chuàng)新，更可以為客戶帶來更好的體驗(yàn)和促進(jìn)普及金融。”他同時(shí)指出，由于虛擬銀行不設(shè)實(shí)體分行，只能透過互聯(lián)網(wǎng)為客戶遙距開戶和提供各類銀行服務(wù)，它們要立足于以客為本的理念去提供嶄新的銀行服務(wù)，才能夠吸引客戶。另外，虛擬銀行的業(yè)務(wù)目標(biāo)是面對(duì)廣大市民和中小企業(yè)，為他們提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，這亦會(huì)促進(jìn)普及金融。

5份牌照申請(qǐng)“在路上”

自2017年9月香港引入虛擬銀行的消息公布后，牌照的進(jìn)展話題就始終引人關(guān)注。陳德霖透露稱，“根據(jù)已獲發(fā)牌照銀行的業(yè)務(wù)計(jì)劃，虛擬銀行的服務(wù)預(yù)期可于6至9個(gè)月內(nèi)正式推出。上述牌照于今日生效，發(fā)出上述銀行牌照后，香港的持牌銀行數(shù)量將增至155家，目前仍在處理余下5份的牌照申請(qǐng)，進(jìn)展良好。”

早在1月14日，香港特別行政區(qū)行政長官林鄭月娥在一論壇上透露，香港正在建立起一些虛擬銀行的交易機(jī)制，香港本地銀行也將會(huì)獲得第一批虛擬銀行牌照，馬上就會(huì)在一季度落地實(shí)施。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)有消息稱，香港金管局已向8家公司發(fā)出通知函，對(duì)有意申請(qǐng)?zhí)摂M銀行牌照的機(jī)構(gòu)進(jìn)行下一輪甄選。這8家公司中除了已經(jīng)“上榜”的渣打香港、眾安在線、中銀香港外，還有騰訊財(cái)付通、螞蟻金服、小米集團(tuán)、平安旗下的壹賬通、WeLab。

上述幾家公司能否進(jìn)入下一批虛擬牌照名單也仍值得關(guān)注。截至首批虛擬牌照申請(qǐng)停止之時(shí)，香港金管局共計(jì)收到29家機(jī)構(gòu)遞交的虛擬銀行牌照申請(qǐng)。

“虛擬銀行”是指主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他形式的電子管道而非實(shí)體分行提供零售銀行服務(wù)的銀行。香港金管局在2000年頒布《虛擬銀行的認(rèn)可》指引，2017年9月，為推動(dòng)香港邁向“智慧銀行新紀(jì)元”，金管局推出七大舉措，“引入虛擬銀行”位列其中。

2018年5月，香港金管局《虛擬銀行的認(rèn)可》放開對(duì)申請(qǐng)者金融資質(zhì)的限制，允許科技公司等非金融機(jī)構(gòu)參與申請(qǐng)。彼時(shí)，香港金管局副總裁阮國恒透露，有意申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)中一半以上是科技公司。除了科技公司，還有金融科技公司和傳統(tǒng)銀行，此外，還有一些港股上市公司透露了申請(qǐng)意向。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，虛擬銀行是香港金融科技發(fā)展的一大步，能推動(dòng)普惠金融。除了虛擬銀行牌照發(fā)放，香港也制定了開放銀行等相關(guān)的政策框架，展現(xiàn)了香港金融監(jiān)管當(dāng)局非常開放的態(tài)度。

虛擬牌照價(jià)值幾何？

談及虛擬銀行與傳統(tǒng)銀行在產(chǎn)品業(yè)務(wù)、服務(wù)、獲客模式存在哪些不同？眾安國際相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，未來虛擬銀行與用戶之間的關(guān)系將可能不僅局限于金融服務(wù)提供方與被服務(wù)對(duì)象，在過往的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中，用戶無法提供回饋及參與其中。而在眾安虛擬銀行提供的用戶共創(chuàng)模式下，用戶將和眾安虛擬金融一起，共同參與對(duì)產(chǎn)品服務(wù)研發(fā)的討論。

市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，香港的虛擬銀行牌照有可能成為各互聯(lián)網(wǎng)巨頭海外金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新起點(diǎn)和國際化的新跳板。不過，也有人士認(rèn)為，香港市場(chǎng)規(guī)模有限，并且香港金融體系成熟，競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)大多數(shù)機(jī)構(gòu)來講，牌照價(jià)值并不明顯。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼告訴北京商報(bào)記者，“虛擬銀行對(duì)香港金融業(yè)來說是一種創(chuàng)新，業(yè)務(wù)范圍主要是零售銀行業(yè)務(wù)，而內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)銀行、直銷銀行主要集中在零售銀行業(yè)務(wù)，但也可以做一部分對(duì)公業(yè)務(wù)。盡管它的功能還沒有內(nèi)地直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行大，但其基于互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)來運(yùn)行，植根于香港這個(gè)國際金融中心，未來發(fā)展值得關(guān)注。”

“對(duì)拿到牌照的內(nèi)地非銀行機(jī)構(gòu)意義還是比較大的，香港是一個(gè)國際金融中心，香港的金融牌照有一定的含金量，進(jìn)入香港市場(chǎng)，有助于這些機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，并向海外延伸觸角。”

零壹研究院院長于百程也向北京商報(bào)記者表示，虛擬銀行是指主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他形式的電子渠道而非實(shí)體分行提供零售銀行服務(wù)的銀行。虛擬銀行并不神秘，其與內(nèi)地微眾、網(wǎng)商等互聯(lián)網(wǎng)銀行的模式相近。對(duì)于已經(jīng)在香港布局了分支機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)，其牌照價(jià)值有限，而對(duì)內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在香港沒有銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)則價(jià)值較大。對(duì)于獲批的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)來說，則可以利用其豐富的線上運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，與其他股東互補(bǔ)發(fā)揮出相應(yīng)優(yōu)勢(shì)。盡管香港的傳統(tǒng)銀行網(wǎng)銀業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)達(dá)，但隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，虛擬銀行仍有一定的發(fā)展空間，而且創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式還可以可以帶回內(nèi)地。

不過虛擬銀行業(yè)務(wù)的邏輯與內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)民營銀行類同，但同時(shí)，頭部的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在內(nèi)地發(fā)展是基于其本身原互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)內(nèi)的客戶，但是香港以及國際化用戶接納程度如何，會(huì)成為他們的挑戰(zhàn)。

董希淼進(jìn)一步指出，“對(duì)香港居民來說，方便快捷的銀行服務(wù)最終會(huì)被接受，產(chǎn)品服務(wù)能不能滿足香港居民的需求，能不能解決香港居民的痛點(diǎn)仍有待關(guān)注。從中資銀行的角度看，香港這個(gè)幾家中資銀行都發(fā)展的不錯(cuò)，中銀香港（控股）這次以合資公司的形式出現(xiàn)，也是想更好的適應(yīng)和發(fā)展香港居民的需求，在本地化做更多的工作。”