香港首批虛擬牌照怎么回事？虛擬牌照是什么價值幾何？

備受矚目的首批虛擬銀行牌照名單終于“出爐”。3月27日，據(jù)香港金融管理局（以下簡稱“香港金管局”）官網(wǎng)消息，金融管理專員已根據(jù)《銀行業(yè)條例》向 Livi VB Limited、SC Digital Solutions Limited及眾安虛擬金融有限公司授予銀行牌照以經營虛擬銀行。而此前騰訊財付通、螞蟻金服和小米等熱門人選都無緣第一批虛擬銀行牌照。引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀元的關鍵舉措，亦是提升香港作為國際金融中心優(yōu)勢的一個里程碑。未來香港的虛擬銀行牌照有可能成為各互聯(lián)網(wǎng)巨頭海外金融業(yè)務發(fā)展的新起點和國際化的新跳板。

3家機構獲得首批牌照

從首次獲批的3家機構來看，這3家機構都持有中資參股背景，例如，Livi VB Limited是由中銀香港（控股）牽頭的合資公司，其中中銀香港控股44%、京東新程持股36%、JSHVV持股20%。合資公司的初始聯(lián)合投資總額為25億港元。據(jù)悉，Livi VB Limited公司為投資控股公司，其主要營運附屬公司中國銀行 (香港)有限公司在香港從事銀行及金融相關服務。京東新程為京東數(shù)字科技控股有限公司旗下的全資附屬公司。而JSHVV為本土企業(yè)怡和集團旗下公司。

除此之外SC digital solution limited則是渣打銀行（香港）聯(lián)合電訊盈科和香港電訊、內地公司攜程金融組成的合資公司，其持股比例分別為65.1%、25%、9.9%。眾安虛擬金融有限公司則是眾安國際的全資子公司，而眾安國際由眾安科技聯(lián)合百仕達集團共同成立，前述兩家分別持股51%和49%。天眼查數(shù)據(jù)顯示，眾安虛擬金融有限公司已于2018年8月8日在香港成立，目前處于注冊狀態(tài)。北京商報記者獲悉，眾安國際也在獲發(fā)虛擬銀行牌照后同時宣布，發(fā)布旗下品牌“ZA”，首推用戶共創(chuàng)模式，現(xiàn)已正式接受首批用戶注冊，香港市民只要在網(wǎng)站注冊，便可以及時了解“ZA”的最新籌備進展。注冊用戶即可成為“ZA”的種子用戶，有機會直接參與“ZA”后續(xù)的新產品開發(fā)和流程設計過程。

香港金管局總裁陳德霖表示，“我們很高興今天發(fā)出了3張?zhí)摂M銀行牌照。引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀元的關鍵舉措，亦是提升香港作為國際金融中心優(yōu)勢的一個里程碑。我相信虛擬銀行除了能推動香港金融科技發(fā)展和創(chuàng)新，更可以為客戶帶來更好的體驗和促進普及金融。”他同時指出，由于虛擬銀行不設實體分行，只能透過互聯(lián)網(wǎng)為客戶遙距開戶和提供各類銀行服務，它們要立足于以客為本的理念去提供嶄新的銀行服務，才能夠吸引客戶。另外，虛擬銀行的業(yè)務目標是面對廣大市民和中小企業(yè)，為他們提供優(yōu)質服務，這亦會促進普及金融。

5份牌照申請“在路上”

自2017年9月香港引入虛擬銀行的消息公布后，牌照的進展話題就始終引人關注。陳德霖透露稱，“根據(jù)已獲發(fā)牌照銀行的業(yè)務計劃，虛擬銀行的服務預期可于6至9個月內正式推出。上述牌照于今日生效，發(fā)出上述銀行牌照后，香港的持牌銀行數(shù)量將增至155家，目前仍在處理余下5份的牌照申請，進展良好。”

早在1月14日，香港特別行政區(qū)行政長官林鄭月娥在一論壇上透露，香港正在建立起一些虛擬銀行的交易機制，香港本地銀行也將會獲得第一批虛擬銀行牌照，馬上就會在一季度落地實施。當時市場有消息稱，香港金管局已向8家公司發(fā)出通知函，對有意申請?zhí)摂M銀行牌照的機構進行下一輪甄選。這8家公司中除了已經“上榜”的渣打香港、眾安在線、中銀香港外，還有騰訊財付通、螞蟻金服、小米集團、平安旗下的壹賬通、WeLab。

上述幾家公司能否進入下一批虛擬牌照名單也仍值得關注。截至首批虛擬牌照申請停止之時，香港金管局共計收到29家機構遞交的虛擬銀行牌照申請。

“虛擬銀行”是指主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他形式的電子管道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。香港金管局在2000年頒布《虛擬銀行的認可》指引，2017年9月，為推動香港邁向“智慧銀行新紀元”，金管局推出七大舉措，“引入虛擬銀行”位列其中。

2018年5月，香港金管局《虛擬銀行的認可》放開對申請者金融資質的限制，允許科技公司等非金融機構參與申請。彼時，香港金管局副總裁阮國恒透露，有意申請的機構中一半以上是科技公司。除了科技公司，還有金融科技公司和傳統(tǒng)銀行，此外，還有一些港股上市公司透露了申請意向。

業(yè)內人士分析認為，虛擬銀行是香港金融科技發(fā)展的一大步，能推動普惠金融。除了虛擬銀行牌照發(fā)放，香港也制定了開放銀行等相關的政策框架，展現(xiàn)了香港金融監(jiān)管當局非常開放的態(tài)度。

虛擬牌照價值幾何？

談及虛擬銀行與傳統(tǒng)銀行在產品業(yè)務、服務、獲客模式存在哪些不同？眾安國際相關負責人介紹稱，未來虛擬銀行與用戶之間的關系將可能不僅局限于金融服務提供方與被服務對象，在過往的金融產品設計過程中，用戶無法提供回饋及參與其中。而在眾安虛擬銀行提供的用戶共創(chuàng)模式下，用戶將和眾安虛擬金融一起，共同參與對產品服務研發(fā)的討論。

市場觀點認為，香港的虛擬銀行牌照有可能成為各互聯(lián)網(wǎng)巨頭海外金融業(yè)務發(fā)展的新起點和國際化的新跳板。不過，也有人士認為，香港市場規(guī)模有限，并且香港金融體系成熟，競爭激烈，對大多數(shù)機構來講，牌照價值并不明顯。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼告訴北京商報記者，“虛擬銀行對香港金融業(yè)來說是一種創(chuàng)新，業(yè)務范圍主要是零售銀行業(yè)務，而內地的互聯(lián)網(wǎng)銀行、直銷銀行主要集中在零售銀行業(yè)務，但也可以做一部分對公業(yè)務。盡管它的功能還沒有內地直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行大，但其基于互聯(lián)網(wǎng)和新技術來運行，植根于香港這個國際金融中心，未來發(fā)展值得關注。”

“對拿到牌照的內地非銀行機構意義還是比較大的，香港是一個國際金融中心，香港的金融牌照有一定的含金量，進入香港市場，有助于這些機構擴大業(yè)務范圍，并向海外延伸觸角。”

零壹研究院院長于百程也向北京商報記者表示，虛擬銀行是指主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他形式的電子渠道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。虛擬銀行并不神秘，其與內地微眾、網(wǎng)商等互聯(lián)網(wǎng)銀行的模式相近。對于已經在香港布局了分支機構的傳統(tǒng)銀行機構，其牌照價值有限，而對內地的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在香港沒有銀行業(yè)務的機構則價值較大。對于獲批的互聯(lián)網(wǎng)機構來說，則可以利用其豐富的線上運營經驗，與其他股東互補發(fā)揮出相應優(yōu)勢。盡管香港的傳統(tǒng)銀行網(wǎng)銀業(yè)務已經發(fā)達，但隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，虛擬銀行仍有一定的發(fā)展空間，而且創(chuàng)新的業(yè)務模式還可以可以帶回內地。

不過虛擬銀行業(yè)務的邏輯與內地互聯(lián)網(wǎng)民營銀行類同，但同時，頭部的互聯(lián)網(wǎng)機構在內地發(fā)展是基于其本身原互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)內的客戶，但是香港以及國際化用戶接納程度如何，會成為他們的挑戰(zhàn)。

董希淼進一步指出，“對香港居民來說，方便快捷的銀行服務最終會被接受，產品服務能不能滿足香港居民的需求，能不能解決香港居民的痛點仍有待關注。從中資銀行的角度看，香港這個幾家中資銀行都發(fā)展的不錯，中銀香港（控股）這次以合資公司的形式出現(xiàn)，也是想更好的適應和發(fā)展香港居民的需求，在本地化做更多的工作。”