陸金所退出P2P什么情況？陸金所為什么退出P2P會(huì)有哪些影響最新回應(yīng)

陸金所退出P2P業(yè)務(wù)的傳聞今日得到證實(shí)。

7月18日，陸金所回復(fù)記者稱(chēng)，陸金服P2P業(yè)務(wù)正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管“三降”要求（中證君注：降機(jī)構(gòu)數(shù)量、降行業(yè)規(guī)模、降涉及人數(shù)），現(xiàn)有產(chǎn)品與客戶權(quán)益不受影響。

互金行業(yè)資深人士稱(chēng)：“這對(duì)P2P行業(yè)算是一個(gè)信號(hào)吧。這或許意味著從散戶投資者收集資金并將資金貸給小企業(yè)和個(gè)人的模式將終結(jié)。”

有消息稱(chēng)，目前陸金所已經(jīng)開(kāi)始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照，放棄P2P業(yè)務(wù)和專(zhuān)注消費(fèi)者金融可能使陸金所的上市道路變得順暢。

上市路漫漫

陸金所，全稱(chēng)是上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司。平安集團(tuán)旗下成員，2011年9月在上海注冊(cè)成立，注冊(cè)資本金8.37億元。平安集團(tuán)給陸金所的定位是“互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)”。

陸金服是陸金所下屬的P2P平臺(tái)，而P2P業(yè)務(wù)曾是陸金所的核心業(yè)務(wù)。在行業(yè)內(nèi)，陸金所一直被視作點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸（P2P）的領(lǐng)軍企業(yè)。

曾有美國(guó)投資者關(guān)系資深人士向中國(guó)證券報(bào)（ID：xhszzb）記者透露，早在2014年左右，陸金所高層就曾赴美國(guó)考察上市事宜。

“當(dāng)時(shí)的陸金所管理層非常清楚，作為P2P行業(yè)的老大，如果不能做到第一家上市，很可能會(huì)被后來(lái)者把P2P的牌子做砸。沒(méi)想到一語(yǔ)成讖。”該人士頗為唏噓。

然而陸金所和投資方給出的價(jià)格難以達(dá)成一致。就這樣，占盡平安體系內(nèi)最優(yōu)資源的陸金所一再與資本市場(chǎng)擦肩而過(guò)。

2016年底，陸金所赴港上市進(jìn)程再啟。但在金融去杠桿的大環(huán)境下，P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，陸金所上市計(jì)劃再次擱淺。

消息稱(chēng)，目前陸金所已經(jīng)開(kāi)始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照，放棄P2P業(yè)務(wù)和專(zhuān)注消費(fèi)金融可能使陸金所的上市道路變得順暢。

截至目前，陸金所共完成三輪融資。A輪融資為2015年3月，融資額4.85億美元，投后估值100億美元，投資方包括BlackPine Private Equity Partners、中金公司(港股03908)、鼎暉投資等；B輪融資為2016年1月，融資額12.16億美元，投后估值185億美元，投資方包括騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、中銀集團(tuán)投資有限公司、國(guó)泰君安(港股02611)證券（香港）有限公司、民生商銀國(guó)際控股有限公司等。

平安集團(tuán)2018年年報(bào)顯示，陸金所控股了完成C輪融資。此次融資引入了多家國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)，投后估值達(dá)394億美元。

截至2018年12月末，陸金所平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)4035萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)19.3%，其中活躍投資用戶1117萬(wàn)人（活躍投資用戶指過(guò)去12個(gè)月有過(guò)投資或賬戶余額大于零的用戶）。

根據(jù)中國(guó)平安(港股02318)一季報(bào)披露，2019年第一季度陸金所控股收入與利潤(rùn)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。截至2019年3月末，在財(cái)富管理領(lǐng)域，資產(chǎn)管理規(guī)模較年初增長(zhǎng)2.0%至3767.07億元；在個(gè)人借款領(lǐng)域，信貸質(zhì)量保持穩(wěn)定，管理貸款余額較年初穩(wěn)健增長(zhǎng)7.5%至4031.21億元。

行業(yè)困局

有行業(yè)統(tǒng)計(jì)以來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從2014年1月的651家持續(xù)快速增長(zhǎng)，到2014年11月即超過(guò)2000家，2014年平臺(tái)數(shù)量平均月環(huán)比增加12%。此后行業(yè)增速逐步放緩，網(wǎng)貸平臺(tái)在2015年11月達(dá)到行業(yè)最高點(diǎn)3476家。

網(wǎng)貸行業(yè)早期綜合收益高達(dá)21.63%。不合理的高收益后，緊跟著提現(xiàn)困難、跑路等惡性事件。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸（P2P）、服務(wù)正規(guī)金融觸及不到的客戶這一業(yè)務(wù)模式，淪陷為集資詐騙的溫床。

自此，網(wǎng)貸平臺(tái)都不愿意再被稱(chēng)為P2P，紛紛改名為金融科技、數(shù)字金融等。

除了改名，上市增信也是改善互金公司經(jīng)營(yíng)的重要途徑。

從2015年開(kāi)始，宜人貸、信而富、和信貸、拍拍貸等多家P2P平臺(tái)相繼登陸美國(guó)資本市場(chǎng)，并且還有多家互金平臺(tái)排隊(duì)等候。除了給公司的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)增信，上市潮也與前期資本投入希望變現(xiàn)退出有關(guān)。

但目前看來(lái)，海外上市也并非公司健康發(fā)展的“保險(xiǎn)栓”。

“中國(guó)P2P赴美上市第二股”的信而富（China Rapid Finance紐交所：XRF）今年5月17日宣布，由于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和董事會(huì)方面的調(diào)整，公司無(wú)法如期向美國(guó)證券交易委員會(huì)申報(bào)20-F年報(bào)，并且已經(jīng)接到美國(guó)紐交所的相關(guān)通知函，在最低平均股價(jià)和及時(shí)申報(bào)年報(bào)兩方面不符合繼續(xù)上市的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。因此面臨被退市的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，目前股價(jià)僅0.4美元的信而富深陷兌付泥潭，投資者提現(xiàn)困難。

這或許可以解釋陸金所為何放棄P2P業(yè)務(wù)。

P2P模式終結(jié)？

今年7月初，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開(kāi)了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作座談會(huì)。會(huì)議明確了網(wǎng)貸專(zhuān)項(xiàng)整治時(shí)間表：

三季度整治工作將繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí)降機(jī)構(gòu)數(shù)量、降行業(yè)規(guī)模、降涉及人數(shù)的“三降”要求。利用合規(guī)檢查、多方監(jiān)測(cè)系統(tǒng)分析核驗(yàn)等手段對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行穿透式核查，加大良性退出力度；

四季度將逐一對(duì)在線運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)管理，多措并舉化解風(fēng)險(xiǎn)。專(zhuān)項(xiàng)整治工作按照“成熟一家、納入一家”的原則，將整改基本合格機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管試點(diǎn)。

“良性退出”的消息一出，業(yè)者直呼，P2P被“判死刑”了。

上海一家互金公司負(fù)責(zé)人稱(chēng)，上海也早已傳出嚴(yán)監(jiān)管的風(fēng)聲。“根本沒(méi)提備案、試點(diǎn)等字眼。所以大家做了最壞的準(zhǔn)備。”

不從個(gè)人投資者手中募集資金之后，互金公司的轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)開(kāi)始。

上述目前互金公司負(fù)責(zé)人介紹，對(duì)于陸金所這樣有強(qiáng)大股東背景和業(yè)務(wù)規(guī)模的機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照是首選；網(wǎng)貸規(guī)模大、自有資金充裕、手頭有現(xiàn)成的小貸牌照的，可能就走小貸這條路；還有一些會(huì)向助貸方向發(fā)展，即互金公司把自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)放款，互金公司收渠道費(fèi)。

“活下去是第一位的。”該人士稱(chēng)。