財(cái)富管理大時(shí)代來(lái)臨 中信銀行“十分精選” 為客戶尋找長(zhǎng)“牛”基金

根據(jù)中金公司預(yù)測(cè)，我國(guó)居民財(cái)富大量涌入金融類(lèi)投資，財(cái)富管理是中國(guó)金融行業(yè)未來(lái)十年的主戰(zhàn)場(chǎng)。

不謀而合的是，中信銀行大類(lèi)資產(chǎn)報(bào)告亦指出，未來(lái)居民的增量財(cái)富將持續(xù)轉(zhuǎn)向股票、債券、黃金等金融資產(chǎn)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展駛?cè)肟燔?chē)道，行業(yè)全面開(kāi)放的到來(lái)亦讓更多機(jī)構(gòu)投資者入華，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將真正迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期。

值得關(guān)注的是，“十四五規(guī)劃”中強(qiáng)調(diào)提出，到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化遠(yuǎn)景目標(biāo)，包括關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列等。這一決策共識(shí)將加速推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也必向縱深推進(jìn)。這一切離不開(kāi)一輪波瀾壯闊的資本市場(chǎng)的力量。

同時(shí)，從長(zhǎng)周期的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，A股即將進(jìn)入或已經(jīng)處在復(fù)蘇期，隨著十四五規(guī)劃的落地，行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提升，產(chǎn)品滲透率將持續(xù)提高，有望跨進(jìn)技術(shù)周期成熟階段，從而形成指數(shù)級(jí)別的慢牛行情（類(lèi)似2009-2019年期間美股）。因此，權(quán)益資產(chǎn)迎來(lái)布局良機(jī)。

2021年如何把握權(quán)益機(jī)會(huì)

目前，在注冊(cè)制改革試點(diǎn)的推動(dòng)下，A股擴(kuò)容效率極大提升，上市公司數(shù)量已突破4000家，且隨著全面注冊(cè)制的推行，未來(lái)會(huì)有更多上市公司登陸或退出資本市場(chǎng)；同時(shí)，漲跌幅20%的全新交易機(jī)制下，個(gè)股波動(dòng)幅度也會(huì)加劇，作為投資者而言，如何把握權(quán)益投資機(jī)會(huì)？

上述中信銀行大類(lèi)資產(chǎn)報(bào)告也指出，權(quán)益市場(chǎng)短期矛盾在于預(yù)期回報(bào)率不足，局部資產(chǎn)泡沫需要時(shí)間來(lái)消化，但可以通過(guò)精選基金經(jīng)理、基金大額定投、股債分散配置等方式降低風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，公募基金公司超100家，發(fā)行存續(xù)的基金產(chǎn)品超8000只，如何挑選合適的基金？是否了解操盤(pán)的基金經(jīng)理的投資觀與方法論？秉著“為客戶創(chuàng)造價(jià)值、為客戶提升幸福感”的使命與責(zé)任，中信銀行全力打造“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，幫助客戶甄選靠譜的基金產(chǎn)品，給客戶提供更好的投資回報(bào)，助力客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健保值增值，為客戶提供專(zhuān)業(yè)、有溫度的財(cái)富管理服務(wù)。

“十分精選”基金優(yōu)選品牌有著嚴(yán)格的篩選體系。據(jù)中信銀行零售銀行部財(cái)富專(zhuān)家趙騫介紹，與當(dāng)下財(cái)富管理行業(yè)更注重基金過(guò)往業(yè)績(jī)不同，“十分精選”優(yōu)選品牌通過(guò)對(duì)基金經(jīng)理的調(diào)研考察，致力于讓投資更具可預(yù)測(cè)性，以尋找未來(lái)的好基金、長(zhǎng)“牛”基金。

在基金經(jīng)理篩選上，中信銀行注重三個(gè)層次維度的考察：一是好的基金經(jīng)理應(yīng)該具有清晰的投資目標(biāo)；二是基金經(jīng)理的投資體系和框架要與投資目標(biāo)相匹配；三是考察基金經(jīng)理的投資行為，其中包括過(guò)往投資業(yè)績(jī)的可解釋性，投資方法是否可復(fù)制，這也決定了未來(lái)業(yè)績(jī)是否具有可預(yù)測(cè)性。

趙騫表示，“如果符合上述三個(gè)層次維度，中信銀行會(huì)跟蹤研究相關(guān)基金產(chǎn)品，將其列入觀察庫(kù)，通常觀察至少3到6個(gè)月，有的可能一年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，來(lái)驗(yàn)證基金經(jīng)理的投資方法論是否獲得較好的業(yè)績(jī)回報(bào)，是否知行合一。符合標(biāo)準(zhǔn)后，會(huì)甄選部分產(chǎn)品列入核心庫(kù)再進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)，而在核心庫(kù)上再經(jīng)過(guò)最后評(píng)分指標(biāo)機(jī)制，篩選出最精華的產(chǎn)品形成‘十分精選’”。

趙騫還表示，如果基金經(jīng)理知行不一，掌管的基金回報(bào)再好，也會(huì)剔除出庫(kù)，因?yàn)閷?duì)大多數(shù)客戶來(lái)說(shuō)，在對(duì)家庭資產(chǎn)做規(guī)劃的時(shí)候，需要考慮未來(lái)的養(yǎng)老、子女教育、未來(lái)財(cái)富傳承，所以，“穩(wěn)一點(diǎn)要比追求某一個(gè)短期的強(qiáng)勁回報(bào)更為重要”。

上述種種努力都融入到“十分精選”的品牌口號(hào)之中——“千挑萬(wàn)選不如十分精選”，這背后體現(xiàn)了中信銀行通過(guò)專(zhuān)業(yè)與溫度兼?zhèn)涞呢?cái)富管理服務(wù)，為每一個(gè)客戶保駕護(hù)航，陪伴每一個(gè)家庭共同成長(zhǎng)的初心。

未來(lái)，中信銀行將更好地發(fā)揮中信集團(tuán)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)和綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，以客戶為中心，整合專(zhuān)家資源和專(zhuān)業(yè)的投顧投研團(tuán)隊(duì)，全面提升“中信幸福財(cái)富”的服務(wù)水平和價(jià)值，為客戶提供專(zhuān)業(yè)的投研觀點(diǎn)和大類(lèi)資產(chǎn)配置建議，探索客戶全生命周期的財(cái)富管理布局，為客戶提供全方位的“一站式”金融服務(wù)新體驗(yàn)。