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去年去年特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)時(shí)候,黃金價(jià)格曾出現(xiàn)重挫,但截止本周二(6月20日)為止,2017年前五個(gè)金價(jià)依舊斬獲超過8%的漲幅,這也令其成為今年表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)之一。

盡管當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)的前景比一年前要積極一些,但大環(huán)境并非那么樂觀。歷史上,黃金在不確定性叢生的時(shí)代總會(huì)有很好的表現(xiàn)。鑒于以下七大理由,現(xiàn)在可能是時(shí)候在投資組合中加入一些黃金了!

1.利率依然接近紀(jì)錄低位

七張圖告訴你!為何現(xiàn)在投資組合中必須加入黃金

(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

在2008年金融危機(jī)后,美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率降至接近0%,而這樣的零利率政策對保守投資者有著廣泛的影響。即便美聯(lián)儲(chǔ)近期加息,但利率仍低于金融危機(jī)前投資者能獲得4-6%的健康收益率的時(shí)期。

2.債券回報(bào)微不足道

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

美聯(lián)儲(chǔ)零利率政策的直接結(jié)果就是導(dǎo)致債券收益率暴跌。盡管當(dāng)前美國10年期已經(jīng)從2016年7月的低位反彈約60%,但依舊低于40年均值。

如此微薄的回報(bào)迫使投資者追求風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn),以尋找像樣的收益,包括分紅股,而這類股票已經(jīng)出現(xiàn)大量資本流入。

3.分紅股今時(shí)不同往日

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

零利率政策帶動(dòng)債券收益率下滑,導(dǎo)致投資者蜂擁進(jìn)入分紅股票博取收益。然而,這也導(dǎo)致標(biāo)普500股票的分紅率跌至1.91%,目前比起長期均值要低32%。

伴隨收益率持續(xù)下降,那些想要買入收入型股票的投資者也面臨著一個(gè)問題,那就是這類股票已經(jīng)不再便宜。

目前標(biāo)普500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)的市盈率均值在21.1,高于標(biāo)普500指數(shù)的市盈率,追蹤該指數(shù)的ETF——SPDR S&P 500 ETF目前的平均市盈率在18.7。事實(shí)上,后者的數(shù)字本身已經(jīng)是很高可,這進(jìn)一步說明派息股票已經(jīng)達(dá)到了不可持續(xù)的估值水平。

如上所述,如今分紅股已經(jīng)高估,而債券又沒什么收益率。然而,你要擔(dān)心的不只是這些,因?yàn)闊o論股票還是債券都要依賴經(jīng)濟(jì)增長。

4.經(jīng)濟(jì)增長乏力

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

在1967年-2007年期間,美國經(jīng)濟(jì)每年的平均實(shí)際增速在7.3%,而過去9年這個(gè)數(shù)字僅有2.8%。

美國新任總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)此前曾表示,要讓美國再度偉大,令經(jīng)濟(jì)增速回到3-4%。但這幾乎不可能,因?yàn)橛刑嗟淖璧K,比如巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

實(shí)際上,特朗普將不得不面對美國經(jīng)濟(jì)增長失去動(dòng)能的事實(shí)。華爾街分析師已經(jīng)將美國二季度GDP增速預(yù)期下調(diào),其中摩根士丹利將其下調(diào)至2.5%,而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)也將二季度的GDP增速預(yù)估從3.4%下調(diào)至3%。無論特朗普是否有能力逆轉(zhuǎn)這樣的趨勢,他無疑會(huì)面臨一場艱苦的戰(zhàn)斗。

5.聯(lián)邦政府債務(wù)激增

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

從美國第一任總統(tǒng)喬治·華盛頓到喬治·布什總統(tǒng)時(shí)期,聯(lián)邦政府債務(wù)從零飆升至了9.2萬億美元。自2008年以來,美國政府債務(wù)已經(jīng)飆升至了19.85萬億美元,短短八年就增長了116%。

美國國會(huì)預(yù)算局(CBO)預(yù)計(jì),未來10年聯(lián)邦漲幅還將增加10萬億美元,同時(shí)預(yù)計(jì)未來10年償還債務(wù)的成本將增加三倍,這意味著單單一年的利息支付就會(huì)超過6000億美元。

6.美元已經(jīng)喪失87%的購買力

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

盡管當(dāng)前美元兌其他貨幣(比如歐元和日元)會(huì)升值,但過去50年來購買力已經(jīng)下跌了86.5%。

雖然過去10年美元的跌勢有所放緩,但隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷寬松刺激通脹,跌勢早晚還會(huì)卷土重來。

7.美股早該進(jìn)入熊市了

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(圖片來源:marketoracle、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

今年3月份,美股牛市迎來了它的八周年紀(jì)念日,這也是美國歷史上第二長的牛市周期。鑒于當(dāng)前牛市的持續(xù)時(shí)間已經(jīng)比平均值多出三年,可能是時(shí)候來一輪下跌了。

那么,儲(chǔ)戶和投資者如何保護(hù)他們的財(cái)富免受這些不良趨勢所帶來的負(fù)面影響呢?答案無疑是將黃金加入投資組合。

許多個(gè)世紀(jì)以來,與美元不同,黃金都被證實(shí)是價(jià)值貯藏以及可靠的財(cái)富保值工具。當(dāng)股市遭到拋售時(shí),黃金在投資組合可以充當(dāng)保護(hù)作用。即便之后市場繼續(xù)走高,黃金依舊會(huì)表現(xiàn)的很好,因?yàn)樽?015年末以來,黃金的收益率已經(jīng)比標(biāo)普500指數(shù)高出30%。

責(zé)任編輯:莊婷婷

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