方便面銷售額跌回5年前 同期市值減逾900億港元

1月5日，位于天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的頂津，其主要負(fù)責(zé)康師傅的飲品業(yè)務(wù)，不時(shí)有貨車進(jìn)出。

小小一包方便面，承載了一代人的記憶，也呈現(xiàn)了一家龍頭企業(yè)的沉浮。1月3日，康師傅控股以自愿披露的形式，確認(rèn)臺灣康師傅于今年1月1日解散清算。

在公告中，康師傅控股表示，臺灣康師傅是康師傅控股的全資附屬公司，經(jīng)營范圍僅限臺灣地區(qū)。公司始終聚焦主業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，未因臺灣康師傅的清算解散而發(fā)生任何財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)上的不利影響。

新京報(bào)記者實(shí)地走訪了康師傅位于天津的總部及生產(chǎn)基地，看到其生產(chǎn)經(jīng)營仍在繼續(xù)。在商超賣場，康師傅方便面的銷售也未受影響。

不過數(shù)據(jù)顯示，按照方便面銷售額的市場占有率，康師傅從2014年3季度開始下滑，到2016年三季度占有率為50%，同期統(tǒng)一的市場占有率則在提升。

記者梳理數(shù)據(jù)，5年市值跌去逾900億港元，業(yè)務(wù)支柱方便面銷售下滑至5年前水平，營收、凈利潤連續(xù)下滑，顯示著康師傅正面臨困境。

臺灣康師傅清算解散，大陸生產(chǎn)不受影響

“康師傅怎么了？”成為近期市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

1月2日，臺灣康師傅食品股份有限公司將清算解散，結(jié)束營運(yùn)的報(bào)道出現(xiàn)在媒體上。報(bào)道稱，康師傅母公司頂新集團(tuán)公共事務(wù)室副總賈先德表示，經(jīng)董事會(huì)決議，臺灣康師傅自2017年1月1日解散。

消息引發(fā)外界對康師傅控股及其在大陸的業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)問題的質(zhì)疑。1月3日，在香港上市的康師傅控股披露自愿性公告，確認(rèn)臺灣康師傅將被清算解散。不過康師傅控股在公告中強(qiáng)調(diào)，公司始終聚焦主業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，未因臺灣康師傅的清算解散而發(fā)生任何財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)上的不利影響。

對于臺灣康師傅清算解散原因，康師傅在公告中稱，因2015年后康師傅在臺灣地區(qū)已不再委托其他公司生產(chǎn)銷售康師傅方便面，臺灣康師傅已無任何實(shí)質(zhì)經(jīng)營業(yè)務(wù)，因此董事會(huì)決定依法辦理清算解散事宜。

康師傅控股在1月3日的公告中稱，臺灣康師傅經(jīng)營范圍僅限臺灣地區(qū)。主營業(yè)務(wù)是方便面生產(chǎn)設(shè)備的租賃和進(jìn)口，不涉及任何食品生產(chǎn)經(jīng)營。

“康師傅解散臺灣康師傅公司是一個(gè)明智的選擇，受食品安全負(fù)面事件影響，整個(gè)臺灣地區(qū)都未能給康師傅帶來業(yè)績貢獻(xiàn)，甚至是虧損的，解散臺灣康師傅，康師傅控股也可以將所有精力放在大陸業(yè)務(wù)上。”食品行業(yè)分析師朱丹蓬接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示。

目前康師傅大陸業(yè)務(wù)經(jīng)營如何？1月5日，新京報(bào)記者實(shí)地走訪了康師傅控股位于天津?yàn)I海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的天津頂益、天津頂園、天津頂津3家生產(chǎn)基地。

天津頂益國際食品有限公司是臺灣企業(yè)頂新集團(tuán)于1992年投資800萬美元建設(shè)的生產(chǎn)基地，該公司生產(chǎn)出第一款紅燒牛肉面，并冠以“康師傅”的品牌名。

新京報(bào)記者注意到，該公司廠區(qū)大門處的公司銘牌顯示其屬于康師傅方便面事業(yè)，是一家制面工廠。

因廠房均為完全封閉式建筑，且記者未能獲準(zhǔn)進(jìn)入廠區(qū)，新京報(bào)記者未能看到其生產(chǎn)情況。但在廠區(qū)內(nèi)，有大約十二輛貨運(yùn)卡車，正在裝運(yùn)已經(jīng)包裝好的貨物，外包裝顯示裝運(yùn)貨物為方便面產(chǎn)品。廠區(qū)外，大約十輛貨車也排起了長隊(duì)，等待門口保安放行進(jìn)入廠區(qū)，貨車多為河北牌照。

在廠區(qū)東北面，另有兩個(gè)出入口，門牌顯示分別是天津頂益的面粉工廠和調(diào)料工廠，不時(shí)有車輛進(jìn)入。一位康師傅人士對新京報(bào)記者透露，天津頂益為全自動(dòng)化生產(chǎn)線，一條生產(chǎn)線只需6名工人。

在天津頂園、天津頂津，新京報(bào)記者所見與天津頂益類似，均只有貨運(yùn)大車不時(shí)出入。新京報(bào)記者也曾詢問3家工廠保安人員近期生產(chǎn)經(jīng)營情況，保安人員表示一切正常，并未聽說有何變動(dòng)。

在業(yè)內(nèi)看來，臺灣康師傅的解散，與康師傅控股股東頂新集團(tuán)在臺灣多次發(fā)生食品安全負(fù)面事件有關(guān)。

2013至2014年期間，頂新集團(tuán)旗下油品三次被爆出質(zhì)量安全問題，2014年10月康師傅控股終止對臺灣味全公司的康師傅商標(biāo)授權(quán)，臺灣味全公司不得再以“康師傅”為品牌在臺灣生產(chǎn)與銷售方便面產(chǎn)品。2015年后已不再生產(chǎn)銷售康師傅方便面。

方便面市場占比下滑，營收跌回5年前

除了在天津的生產(chǎn)基地，康師傅控股在大陸其他城市還擁有眾多的生產(chǎn)線。新京報(bào)記者在康師傅控股官網(wǎng)看到，其目前在天津、廣州、杭州、重慶、沈陽、西安、武漢7地?fù)碛?6家子公司。各子公司按照業(yè)務(wù)不同，包括負(fù)責(zé)飲品事業(yè)的頂津、負(fù)責(zé)糕餅事業(yè)的頂圓、負(fù)責(zé)方便面事業(yè)的頂益。

康師傅控股2015年年報(bào)顯示，其在大陸的生產(chǎn)基地已經(jīng)達(dá)到132個(gè)，生產(chǎn)線711條，倉庫73個(gè)、營業(yè)所606家。

憑借著早期建立的市場優(yōu)勢、龐大的生產(chǎn)能力、銷售網(wǎng)絡(luò)，康師傅方便面一直穩(wěn)居大陸市場占有率第一。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，康師傅品牌方便面一直占據(jù)著大陸市場的半壁江山，2011年至2015年康師傅銷售額市場占有率一直保持在55%以上，2016年市場占有率有所下降，為51.9%。康師傅控股自身披露的數(shù)據(jù)顯示，到2016年第三季度，康師傅方便面的銷量及銷售額市場占有率分別為42.5%、50.0%。

根據(jù)尼爾森的數(shù)據(jù)，按照銷售額的市場占有率，康師傅從2014年3季度開始便下滑，到2016年三季度占有率為50%，較最高時(shí)跌去7%，同期統(tǒng)一市場占有率穩(wěn)步提升至21.4%。

1月7日，新京報(bào)記者也隨機(jī)走訪了一些商超賣場。在京客隆定福莊店，其售賣的方便面品牌主要是康師傅、統(tǒng)一。兩大品牌銷售的方便面品類、價(jià)格相似，如統(tǒng)一高端面“湯達(dá)人”售價(jià)7.3元，康師傅的“湯大師”則定價(jià)為6.99元。

新京報(bào)記者還隨機(jī)查看了兩家品牌不同種類方便面的生產(chǎn)日期?？祹煾灯放频娜萜髅嫔a(chǎn)日期多集中在2016年9月、10月、11月，統(tǒng)一則集中在10月、11月、12月。在康師傅品牌中，西紅柿打鹵面、紅燒牛肉面、愛鮮大餐3個(gè)品種產(chǎn)品最早的生產(chǎn)日期在2016年8月22日左右。

“方便面的保質(zhì)期都是6個(gè)月，在商超賣場，如果看到離生產(chǎn)日期已經(jīng)超過3個(gè)月的方便面，一般來說都是壓貨了，去庫存慢，賣得不好。”一位與商超對接，從事方便面銷售的人士對新京報(bào)記者表示。

2016年第三季度報(bào)告顯示，去年前三季度康師傅方便面業(yè)務(wù)的營收為25.11億美元，2015年同期為28.54億美元，下滑幅度約12%。

相比飲品、方便食品及其他產(chǎn)品，方便面業(yè)務(wù)的跌幅是康師傅整體業(yè)務(wù)中最多的。同期康師傅控股飲品、方便食品的銷售額下滑幅度分別為8.01%、5.07%。

從更長的時(shí)間緯度看，2013年康師傅方便面產(chǎn)品營收達(dá)到43.32億美元，2014年降至41.38億美元，2015年進(jìn)一步降至36.13億美元，這一營收僅比2011年的35.92億美元略高，回到5年前水平。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對新京報(bào)記者表示，康師傅方便面市場銷售額下降，一方面源自大陸市場對于方便面消費(fèi)總需求趨于飽和，消費(fèi)者消費(fèi)觀念向健康飲食轉(zhuǎn)變，市場可替代產(chǎn)品增多。其次，對康師傅來說，主要產(chǎn)品長期以來缺少更新，雖然推出了更多口味，但始終是油炸食品，與目前主流的飲食觀念不合。

交銀國際去年12月14日公布的2017年投資展望稱，康師傅近十年來都沒有進(jìn)步，沒有推出有競爭力的新產(chǎn)品。

員工“十年沒漲工資”，經(jīng)銷商“很難掙到錢”

在天津康師傅工廠從事質(zhì)量品控的金勇（化名）對新京報(bào)記者表示，近年來康師傅的員工待遇一直未有什么變化。“康師傅基礎(chǔ)員工分為操作員和職員兩類，操作員一般合同期為3年，基本工資是按天津市最低標(biāo)準(zhǔn)給，基礎(chǔ)員工基本都是靠加班費(fèi)活。”

金勇還表示，操作員3年合同到期，不管技能多好，康師傅都不會(huì)續(xù)簽，一律選擇賠錢辭退，這一現(xiàn)象已存在多年。“康師傅存在季節(jié)用工問題，人員流動(dòng)性很高?，F(xiàn)在是旺季，用人多，3個(gè)月以后就是淡季，就要辭人，其實(shí)不辭也留不住人，工時(shí)少，沒加班費(fèi)，作業(yè)員覺得不合適就走人了。”

從事康師傅方便面銷售的李女士給記者算了筆賬，一箱24包的康師傅袋裝面，從康師傅廠家拿貨在46.5元-47.5元，折算下來每包1.98元，商超賣場終端銷售價(jià)為2.5元/包，經(jīng)銷商能夠拿到的利潤不多。

李女士介紹，近些年經(jīng)銷商的單個(gè)利潤變化不大，主要靠量大來盈利，但由于銷量減少，經(jīng)銷商的日子不好過。

對于現(xiàn)在康師傅方便面是否好賣的提問，李女士表示目前整個(gè)方便面市場需求都不如以往，并非只是康師傅方便面賣不動(dòng)。“康師傅方便面市場占有率一直很高，相較于其他品牌，銷售上仍有一定保障。”

“現(xiàn)在做康師傅的經(jīng)銷商很難掙到錢，利潤率就在3%－4%左右，而且康師傅對經(jīng)銷商要求很嚴(yán)格，啟動(dòng)資金就需要幾百萬，需要簽訂競業(yè)協(xié)議，只能銷售康師傅品牌產(chǎn)品，每月還有銷量任務(wù)，完不成貨就壓自己手上了。”一了解康師傅經(jīng)銷商情況的人士1月6日對新京報(bào)記者表示，在方便面市場需求下滑后，康師傅方便面經(jīng)銷商銷量普遍下滑了20%－30%，經(jīng)銷商靠量大盈利的模式不好做了。

對于康師傅員工的待遇，該人士還表示，其家屬是康師傅銷售人員，月工資3000元左右，在當(dāng)?shù)貙儆谥械人?，但已?jīng)十年沒有漲過工資。“做銷售的，每天都在外面跑，十分辛苦。”

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年對比2014年，康師傅的員工數(shù)量下降了9381位。除人工成本的削減外，倉庫、經(jīng)銷商以及直營零售商數(shù)量也在康師傅削減計(jì)劃中。2015年較2014年，康師傅的倉庫數(shù)量減少了4家，經(jīng)銷商減少6742家，直營零售商減少2323家。

業(yè)績下滑，市值5年多縮水逾900億港元

歐睿數(shù)據(jù)顯示，2016年方便面市場的零售額達(dá)到了820億元，較2015年下滑約7%左右，未來五年預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持下跌態(tài)勢。面對前景的不斷下滑，康師傅也嘗試推出不同價(jià)格的創(chuàng)新產(chǎn)品組合，企圖抓住不同需求的消費(fèi)族群。如近一兩年，康師傅接連推出黑白胡椒、愛鮮大餐、湯大師、濃濃檸檬茶、香蔥脆餅等新品，向高端化進(jìn)軍。

2016年前三季度，康師傅方便面銷售額合計(jì)25.11億美元，其中容器面、高價(jià)袋面、中價(jià)袋面和干脆面及其他銷售額，分別約為12.21億美元、8.01億美元、4.41億美元和0.48億美元，相較于2015年同期增幅為-11.24%、-28.67%、50.09%和-21.99%，各品類中僅中價(jià)袋面銷售額上漲。

方便面銷量的下滑，直接拖累了康師傅整體業(yè)績。2016年前三季度，康師傅控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)額69.13億美元，相較2015年下滑9.44%；集團(tuán)凈利潤3.12億美元，下滑32.3%；股東應(yīng)占凈利潤2.13億美元，同比下降37.85%。

康師傅控股另一業(yè)績支柱飲品也在下滑?？祹煾地?cái)報(bào)顯示，2016年前三季度，康師傅飲品業(yè)務(wù)營收為42.31億美元，同比下滑8%；在2013年達(dá)到62.68億美元的高峰后，康師傅飲品業(yè)務(wù)連續(xù)兩年下滑，2015年較2013年已經(jīng)下滑了近10億美元。

方便面、飲品兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，占據(jù)了康師傅營收的97%。受支柱業(yè)務(wù)下滑影響，康師傅控股的營收也從2013年的109.41億美元，下滑至2015年的91.03億美元。

從總體業(yè)績上來看，相比于康師傅近兩年超過5%以上的營收下滑，統(tǒng)一2014年、2015年?duì)I收下滑幅度為3.66%、1.39%。凈利潤上，康師傅2015年下滑幅度超過35%，2016半年報(bào)顯示下降64.57%；統(tǒng)一在2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤8.35億元人民幣，較2014年增長192.26%，2016年半年報(bào)顯示凈利潤同比增長12.9%。

朱丹蓬認(rèn)為，統(tǒng)一的銷售主要在一二線市場，而康師傅是在三四線市場，從經(jīng)濟(jì)增長、消費(fèi)能力看一二線城市好于三四線城市。其次統(tǒng)一高價(jià)面“湯達(dá)人”推出比康師傅要早，在新品更新、研發(fā)上也強(qiáng)于康師傅，這導(dǎo)致統(tǒng)一近年業(yè)績相對于康師傅較為穩(wěn)定。

業(yè)績下滑也對康師傅股價(jià)造成了影響。2011年8月，康師傅控股市值最高時(shí)曾達(dá)到1457億港元。2016年9月，康師傅控股股票被剔除出恒生指數(shù)。截至1月6日，康師傅控股總市值約為514億港元，五年間市值跌去約943億港元。

“速食面市場正在萎縮，從企業(yè)角度看，康師傅近幾年的業(yè)績沒有擴(kuò)張，目前看也缺乏有效擺脫困境的手段，而且還面臨眾多其他替代產(chǎn)品的競爭，從長遠(yuǎn)看有被取代的可能，這導(dǎo)致投資者不看好它的股票，股價(jià)下跌。”港股分析人士黃立沖對新京報(bào)記者表示。

目前為止，康師傅仍在擴(kuò)張自己的生產(chǎn)規(guī)模?？祹煾悼毓蓺v年年報(bào)顯示，其營業(yè)所、生產(chǎn)線和生產(chǎn)基地?cái)?shù)量都在連年增加，2015年，生產(chǎn)基地較2011年擴(kuò)張了1.03倍，生產(chǎn)線則擴(kuò)張了39.41%。

康師傅進(jìn)行多元化嘗試

“康師傅要改變目前困境自救的話，一方面要豐富自身產(chǎn)品線的布局，特別是符合市場主流群體的飲食新變化新趨勢，另一方面要加大高附加值產(chǎn)品的開發(fā)，拉開與競爭對手的距離。”沈萌表示。

實(shí)際上，自1992年生產(chǎn)出第一款紅燒牛肉面，抓住商機(jī)發(fā)展壯大后，康師傅及其母公司頂新集團(tuán)一直在嘗試多元化道路。1996年，康師傅便開始進(jìn)入飲品及方便食品領(lǐng)域。自2006年起，飲品業(yè)務(wù)占康師傅營收比重超過方便面，且比重不斷上升。

此外，1996年，頂新集團(tuán)將美國快餐品牌“德克士”(Dicos)收購，使其成為頂新集團(tuán)繼“康師傅”之后的兄弟品牌，中國大陸的第三大快餐品牌；1998年頂新收購臺灣老牌乳企味全，味全成為頂新在臺灣的生產(chǎn)基地；2003年，頂新與日本伊藤忠合資在中國經(jīng)營“全家”便利店。

2012年，康師傅控股為了進(jìn)一步拓展飲料業(yè)務(wù)范圍，完成與百事中國飲料業(yè)務(wù)之戰(zhàn)略聯(lián)盟，開始獨(dú)家負(fù)責(zé)制造、灌裝、包裝、銷售及分銷百事公司于中國的非酒精飲料。

康師傅進(jìn)行了一系列多元化經(jīng)營的嘗試，但到目前仍未讓康師傅擺脫依靠方便面、飲料經(jīng)營的格局。相反，其優(yōu)勢產(chǎn)品卻在市場大環(huán)境影響下，碰到了增長的天花板。

“目前康師傅方便面的渠道主要集中在三四線城市，在方便面市場萎縮的環(huán)境下，康師傅尋求渠道向上、轉(zhuǎn)型高端產(chǎn)品又受到正在興起的外賣影響。”食品行業(yè)分析師朱丹蓬表示，在現(xiàn)有消費(fèi)者對方便面食品屬于不健康飲食消費(fèi)觀念未出現(xiàn)改變情況下，方便面產(chǎn)業(yè)可謂已經(jīng)出現(xiàn)天花板。

對于康師傅目前的業(yè)績狀況及打算如何扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑，新京報(bào)記者1月6日向康師傅控股相關(guān)負(fù)責(zé)人士發(fā)送了采訪提綱，截至發(fā)稿，康師傅控股未回復(fù)。