劉士余痛批“野蠻收購” 險資舉牌概念股將“變天”

之前因土豪險資上門頻頻舉牌而股價飛漲的保險概念股，在周一(12月5日)早盤集體迎來大幅調(diào)整。而這樣的逆轉(zhuǎn)劇情，讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末證監(jiān)會主席劉士余痛批“野蠻收購”的公開講話。“預(yù)計短期險資舉牌股將降溫”成為市場普遍觀點(diǎn)。

12月5日的早盤，險資舉牌概念股集體飄綠，其中最新被寶能系看上的格力電器跌勢最慘，盤中一度觸及跌停;與格力電器一樣，金風(fēng)科技、南寧百貨早盤跌勢兇猛，均收跌9%以上;大商股份、同仁堂、金地集團(tuán)、韶能股份、南玻A、金融街6只個股跌幅則均在6%以上;最近因安邦系舉牌登上熱榜的中國建筑早盤收跌5.88%，此前因?qū)毮芟蹬e牌而上演股權(quán)之爭的萬科A早盤收跌3.33%。

而上述這些個股在之前被險資青睞之時，二級市場股價集體上演“你追我趕”的狂歡盛宴，畫風(fēng)驟變的背后讓業(yè)內(nèi)不禁聯(lián)想到上周末劉士余的一席脫稿講話。

“最近一段時間，資本市場發(fā)生了一系列不太正常的現(xiàn)象，你有錢，舉牌、要約收購上市公司是可以的，作為對一些治理結(jié)構(gòu)不完善的公司的挑戰(zhàn)，這有積極作用。但是，你用來路不當(dāng)?shù)腻X從事杠桿收購，行為上從門口的陌生人變成野蠻人，最后變成行業(yè)的強(qiáng)盜，這是不可以的。”向來謹(jǐn)言慎行的劉士余言辭激烈、態(tài)度堅決地爆出這番言論后，在輿論上引起了軒然大波，也讓很多投資者對險資概念股持看跌預(yù)期。

國金策略李立峰團(tuán)隊分析認(rèn)為，從劉士余講話的內(nèi)容來看，從三個層面來分析：首先，監(jiān)管層認(rèn)可“合規(guī)的舉牌收購對提升上市公司治理能力有積極作用”;其次，監(jiān)管層仍然提倡機(jī)構(gòu)投資者價值投資，“低估值高分紅藍(lán)籌”仍是積極引導(dǎo)的方向，對“投機(jī)，炒概念，炒殼”等行為依舊是監(jiān)管和重點(diǎn)打擊的對象;最后，周末監(jiān)管層的表態(tài)更多的強(qiáng)調(diào)“資金來源要合法合規(guī)”，且不要以“躲避監(jiān)管，以損害廣大中小投資者利益”來做“套利”的事情。

“可以預(yù)計的是后續(xù)險資舉牌事件或?qū)⒂兴諗俊?rdquo;李立峰團(tuán)隊如是稱。多方私募觀點(diǎn)認(rèn)為，一些舉牌資金對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了較大的沖擊，有的甚至是為了一波股價炒作，把一些優(yōu)秀的上市公司淪為資本的工具，這樣對中國經(jīng)濟(jì)有較大的傷害作用。

從舉牌概念股的行情來看，海通證券首席策略分析師荀玉根在最新報告中指出，預(yù)計短期舉牌股的熱潮將降溫，短期有舉牌概念的價值股上漲過急后有調(diào)整壓力，舉牌概念股冷卻，有助市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向成長類股。

但荀玉根認(rèn)為，展望2017年，銀行理財、保險資金等大類資產(chǎn)配置的資金，在加配權(quán)益資產(chǎn)時，價值股仍是很好的選擇，A股前15只高股息率股的平均股息率已經(jīng)高達(dá)6.2%，著眼中期，價值股仍可以作為底倉配置。

從寶能系重金連續(xù)舉牌萬科，引發(fā)備受市場關(guān)注的股權(quán)爭奪持久戰(zhàn)，到恒大系大規(guī)模掃貨以及快進(jìn)快出“割韭菜”，再到安邦系舉牌大藍(lán)籌，以及寶能系“清洗”南玻A之后看上格力電器，保險資金已經(jīng)成為目前資本市場不容忽視的變量。